铁矿石会延续反弹趋势吗?

期货资讯 2024-08-27 08:05

【导读】铁矿石会延续反弹趋势吗?,来源:中联钢联合钢铁网铁矿石会延续反弹趋势吗?进入8月份以来,黑色市场整体...…

来源:中联钢联合钢铁网

铁矿石会延续反弹趋势吗

进入8月份以来,黑色市场整体悲观情绪延续,尤其月中旬,钢厂亏损增加,铁水相对前期较大幅度下降,负反馈继续,价格逐步创新低,铁矿石价格方面,81901盘面最低触及688.5/吨,掉期最低触及91.45美金,山东地区PB粉最低699/吨左右,均为本年度最低值。但进入月下旬以后,螺纹减产量较大,下游需求逐步临近旺季切换阶段,市场出现一定触底反弹,其中铁矿弹性相对较大,截止26日午后,仅仅一周多时间,盘面最高触及751/吨,掉期触及100.45美金,山东地区PB746/吨左右,市场情绪明显有所修复,那么接下来,9月份临近,传统的季节性需求能否到来,市场能反弹到哪里呢?铁矿石基本面以及黑色市场能否支持一波流畅的行情吗?下面我们继续看看近期基本面的一些消息情况如何。

市场概述:月下旬,市场在前期大跌后,市场风险有所释放,短期有技术性调整反弹,主力10螺纹钢空头大幅减仓,在产量较低水平下,库存延续去库,叠加淡季逐步过去,需求或有改善预期,螺纹涨幅较大,整体成材端需求均有好转,投机情绪有增加,市场情绪有所修复。另外,宏观方面利好消息稍有增加,尤其上周五晚上海外宏观方面,美联储主席鲍威尔在议息会议上释放了明确的降息信号,9月降息已成定,市场炒作宏观消息,短期提振市场情绪。其中铁矿石跟随黑色系情绪有所冲高。其中,消息面方面,23日工信部暂停钢铁产能置换工作的通知,中长期减少产能或有利好支撑,但短期影响效果或有限。但需要注意,铁矿自身基本面压力仍在,供给端方面,近期主流矿山发运稳步回升,非主流发运表现也尚可,关注后期非主流发运情况是否有减量出现。到港方面,周度到港量企稳回升。国产矿方面,前期产量偏低,近期产量有所恢复增加。港口库存方面,总库存未明显降库,后期库存压力仍较大。钢厂库存方面,铁水连续下降下,补库力度仅维持刚需。

现货及品种价差方面:本周现货价格波动相对较大,贸易商出货为主,投机情绪仍一般,市场情绪稍有缓解。钢厂方面,钢厂低库存下,刚需补库积极性一般,整体现货成交量环比继续下降。品种价差方面,钢厂利润环比压缩,低品需求有支撑,预计低品库存有去库可能,中低品价差继续收窄,山东地区PB粉和超特粉价差至115/吨;钢厂压力环比继续增加,高品卡粉需求未有支撑,后期卡粉到港会增加,卡粉和PB粉价差至142/吨。另外,焦炭价格第六轮下降落地,市场又有第七轮提降预期,叠加钢厂利润进一步走弱,粉块价格延续走弱,青岛港PB块与PB粉价差收窄12元至148/吨。其中,基差走弱,现货跟涨相对较弱,整体基差低位窄幅波动。月差方面,仍延续低位,无明显波动驱动。

美金现货市场:本周美元市场流动性环比有所小幅好转,尤其周前期,市场活跃度稍有增加,市场对于折扣品种以及低品资源关注度相对较高,整体溢价仍是稳中偏弱运行。本周PB粉有固定价96.3美元成交,二级市场基本是减价状态。金布巴粉成交折扣在9月指数-7.6/-7.69美元成交。麦克粉有固定价88.4/88.8/88.9/93.9美元成交,部分折算价格在9月指数-4.16美元左右。钢厂利润亏损情况仍增加,本周高品资源流动性仍不佳,BRBF粉以有固定价99美元成交。另外,美元65%62%价差环比上周收窄1.1美元至13.7美元/干吨。市场对块矿关注度有所减弱,块矿溢价小幅偏弱运行,9月中下装期的纽曼块以9月固定块矿溢价0.1500美元成交,本周美元块矿溢价小幅下降至0.155美元/干吨度。另外,钢厂对低品的超特和印粉需求尚可,本周超特有成交折扣在-12.95美元成交。

需求方面:其中钢厂利润亏损下,高炉继续减产,铁水下降,螺纹低产量下,市场对后续螺纹供需错配预期增加,螺纹现货端相对健康一些。但热卷端,后期需求仍有待担忧,只有热卷产量下降后,供应压力或逐步缓解,目前热卷产量不减反而增加,目前热卷压力大于螺纹端。整体来看,五大材产量微增,库存大幅去化,表需环比好转明显,成材数据偏向利好,旺季需求或有一定预期。接下来市场主要关注:成材端9月份旺季需求能否有预期,目前看,只能边走边看,不断去验证才能知道成材需求成色如何。个人目前对9/10月份需求预期,季节性预期或有,但整体多高的期待不是很高。

综合来看:宏观方面,海外美联储降息预期下,对大宗商品有利好支撑,短期或有宏观炒作因素。国内方面,8月份专项债发行有加速,后期或有预期支撑,但仍需观察。产业内部方面,铁矿石方面:单看铁矿基本面供增需减,压力仍较大,持续反弹的话仍有压力。原料端现在跟随成材端需求预期情况如何。需要注意,目前时间点成材需求有季节性回升预期,或带动黑色反弹。个人认为,短期内黑色市场或有反弹,但仍需谨慎为主,中长期仍有待担忧。

个人观点,仅供参考,不作为任何投资依据。

(转自:中联钢联合钢铁网)

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