华泰期货铝日报20230608:市场现货成交有限 铝价维持震荡

期货资讯 2023-06-08 09:52

【导读】华泰期货铝日报20230608:市场现货成交有限 铝价维持震荡,铝市供应端小幅上修,需求方面预计维持弱势,警惕需求下降对供需的影响………

策略摘要

铝市供应端小幅上修,需求方面预计维持弱势,警惕需求下降对供需的影响。但短期低库存支撑下铝价底部空间相对有限,预计铝价震荡运行,关注宏观情绪带来价格超预期波动的风险。

核心观点

■市场分析

现货方面:LME铝现货贴水44.57美元/吨。SMMA00铝价录得18380元/吨,较前一交易日上涨100元/吨。SMMA00铝现货升贴水较前一交易日持平为-20元/吨,SMM中原铝价录得18280元/吨,较前一交易日上涨160元/吨。SMM中原铝现货升贴水较前一交易日上涨60元/吨至-120元/吨,SMM佛山铝价录得18470元/吨,较前一交易日上涨90元/吨。SMM佛山铝现货升贴水较前一交易日下降15元/吨至70元/吨。SMM氧化铝指数价格录得2843元/吨,较前一交易日持平,澳洲氧化铝FOB价格录得335美元/吨,较前一交易日持平。

期货方面:昨日铝价维持震荡,需持续关注美联储加息及云南地区电解铝复产方面消息。供应方面,国内运行产能增幅放缓,云南地区电解铝企业暂未接到复产通知,但随着丰水期的到来,预计6月下旬或将有部分产能复产,需关注云南降水及产能变动情况。需求方面,受终端新增订单不足影响,铝下游加工开工率维持低位。海外方面,由于目前海外宏观情绪较弱,铝厂复产或需等待需求强劲复苏,预计短期海外铝企复产动力不足。

库存方面:截止6月5日,SMM统计国内电解铝锭社会库存58.3万吨,较上周四减少1.9万吨。截止6月7日,LME铝库存较前一交易日减少25吨至589450吨。

■策略

单边:中性。套利:中性。

■风险

1、供应端变动超预期。2、国内消费提振。3、流动性变动超预期。

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