两大重磅ETF期权“上新”！期权标的揭开面纱

期货资讯 2022-09-17 07:39

【导读】炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 9月16日晚间，沪深两大交易所双双发布重磅公告。 经中国证监会批准，上交所将于2022年9月19日上市交易中证500ETF期权合约品种（以下简称中证500ETF期权），合约标的为南方中证500ETF（代码510500）。 深交所将于9月19日上市交易创业板ETF期权以及中证500ETF期权，合约标的分别为易方达创业板ETF（代码…

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

9月16日晚间，沪深两大交易所双双发布重磅公告。

经中国证监会批准，上交所将于2022年9月19日上市交易中证500ETF期权合约品种（以下简称中证500ETF期权），合约标的为南方中证500ETF（代码510500）。

深交所将于9月19日上市交易创业板ETF期权以及中证500ETF期权，合约标的分别为易方达创业板ETF（代码159915）和嘉实中证500ETF（代码159922）。

在业内人士看来，期权新品种的问世，既标志着中国资本市场进一步成熟，又为投资者提供了更好的投资工具。未来随着中证500ETF期权、创业板ETF期权的广泛应用，作为期权标的的ETF活跃度和市场占有率有望进一步提升。

期权标的有望持续受益

相比之前上市的期权品种，即将上市的中证500ETF期权和创业板ETF期权具备什么优势？

仅从期权挂钩的指数而言，中证500指数作为高成长型宽基指数，中长期收益优势明显。统计数据显示，以2004年12月31日为基准日，截至2022年8月31日，中证500指数合计上涨515.58%，年化收益11.16%，在主要宽基指数中表现出彩。

创业板指数由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，其中新兴产业、高新技术企业占比高，成长性突出。统计数据显示，截至2022年8月31日，创业板指数三大权重行业分别为电力设备（39%）、医药生物（21%）和电子（8%）；前十大成分股包括宁德时代、东方财富、迈瑞医疗、亿纬锂能、温氏股份、汇川技术等，均为各自细分领域的代表性企业。

对此，深交所公告显示，创业板ETF期权是创业板首只场内标准化衍生品，也是首个面向创新成长类股票的风险管理工具。中证500ETF期权是首个基于中证500指数的场内期权产品，也是管理中小市值股票风险的有效工具。两只新品种与现有ETF期权差异化定位、互补性强，有利于进一步丰富多层次资本市场产品体系，健全完善市场稳定机制，促进ETF市场发展，吸引更多中长期资金入市。

针对新的期权品种上市，分析人士认为，指数期货、期权对于整个资本市场的发展以及相关ETF都有重大意义：

其一，期货、期权作为重要的衍生品工具，具有价格发现功能；

其二，许多投资者在长期看好的情况下对短期下跌风险存在担忧，而期货、期权产品提供了有效的对冲工具；

其三，期货、期权等衍生品可以应用于众多与ETF搭配的交易策略和套利策略，催生对ETF的交易需求，使得ETF交易活跃度提升。

从此次入选的产品来看，嘉实中证500ETF、南方中证500ETF和易方达创业板ETF相比同类产品优势突出。

嘉实中证500ETF是在深交所上市的ETF产品中，跟踪中证500指数规模最大的ETF。统计数据显示，嘉实中证500ETF自上市以来日均跟踪误差为0.03%，年化跟踪误差仅为0.55%，显示出较强的指数跟踪技术和被动投资能力。此外，这也是嘉实基金第二只被纳入ETF期权标的的ETF产品。早在2019年12月23日深交所首次推出沪深300ETF期权时，嘉实沪深300ETF就被选为深交所首只期权ETF标的。

作为国内首只跟踪中证500指数的ETF，南方中证500ETF不仅在同类产品中稳居第一，在全市场股票ETF榜单上也位居前列。公开信息显示，截至2022年8月31日，该基金最新规模达377亿元，较成立之初增长超过5倍；该基金场内交投活跃，两融余额达162亿元，位列全市场ETF之首。

易方达创业板ETF亦是同类产品中的佼佼者。统计数据显示，作为期权标的，截至2022年9月15日，易方达创业板ETF规模达到148亿元，今年以来日均成交额超过10亿元。最近三年的年化跟踪误差只有0.27%，在同类产品中居于前列。

基金公司热议期权上市

嘉实基金认为，参照海外成熟市场，ETF期权已成为重要的金融工具。中证500ETF期权的推出，与已有品种形成了互补的股票期权产品体系，有利于市场各类投资者精准管理新兴成长和中型市值股票风险。

嘉实基金强调称，中证500指数成长空间广阔，中证500ETF期权的推出，与已有品种形成了互补的股票期权产品体系，有利于市场各类投资者精准管理新兴成长和中型市值股票风险。在此基础上，围绕中证500指数的投资策略和产品会进一步丰富，将进一步满足各类投资者的投资需求。

南方基金则表示，从资本市场的角度，期货、期权等衍生品对提高市场定价的效率、提升金融机构的风险管理能力，以及为实体经济发展营造稳定的金融环境起到了重要作用，提升了资本市场服务实体经济的能力。随着中证500ETF期权的上市，长期机构投资者可以借助该工具减少对市场波动的隐忧，积极配置相关优质上市公司股票，支持企业开展直接融资，为成长新经济发展注入动力，推动上市公司高质量发展。

此次获批的创业板ETF期权是创业板首只场内标准化衍生品。易方达创业板ETF基金经理成曦认为，金融衍生品具有转移风险、价格发现、提高资金效率和促进金融创新等功能，是多层次资本市场不可或缺的一部分。

成曦强调说，创业板ETF期权的推出，填补了深市单市场对冲工具的空白，是创业板资本市场改革的有效补充。通过创业板ETF期权，不仅可以对风险进行有效管理，而且有助于丰富创业板的投资策略，促进参与主体多元化，进而带来创业板定价效率的提升。

责编：郭晨希、蒋烨欢  校对：张  宇

制作：张  巘  图编：赵雁旎  总审读：朱建华

监制：张晓光  签发：潘林青

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