南华期货：期权日报（2022/1/24）

南华期货研究所周小舒 投资咨询证号：Z0014889

南华期货研究所王茜投资咨询证号：Z0016168

一、 期权策略跟踪

行情判断：50ETF震荡偏弱

期权持仓：卖出一手50ETF购2月3.6认购期权；

二、金融期权数据

上一交易日金融期权波动率走势分化，隐含波动率小幅上涨，历史波动率小幅下降。部分原因在于市场反复和临近周末市场出现避险情绪。波动率偏度和期限结构无明显变化，短期市场波动或平稳。南华50ETF期权波动率指数是20.63，南华沪深300期权波动率指数是21.22，南华波动率指数互有涨跌，股指震荡偏弱，预期50ETF短期震荡偏弱，建议投资者构建卖出认购期权。

三、商品期权数据

本周商品期权板块从标的角度来看，整体呈现温和上涨趋势。从期权隐含波动率角度来看，周五日盘整体商品期权隐含波动率维持分化，没有板块性效应。但是化工、有色板块升波效应更加明显，其中PP、PVC期权隐波上涨较多。

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