研报正文
内容提要
原油：现货报价：英国即期布伦特82.28美元/桶(+2.12);美国WTI74.86美元/桶(-0.68);阿曼原油81.58美元/桶(-1.73);俄罗斯ESPO76.49美元/桶(-1.39)。
期货价格：ICE布伦特82.65美元/桶(+1.18);NYMEXWTI77.86美元/桶(+1.45);上海能源SC585.7元/桶(+8.3)。隔夜外盘原油明显反弹。
基本面方面，美国至11月24日当周EIA原油库存161万桶，预期-93.3万桶，前值870万桶;11月24日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存185.4万桶，前值85.8万桶。11月24日当周除却战略储备的商业原油库存为2023年7月21日当周以来最高。
供应端，11月24日当周美国国内原油产量维持在1320.0万桶/日不变,活跃钻机数较上周环比持平，为500台，钻机数仍呈趋势下降状态。OPEC+内部仍然存在分歧，沙特为首的OPEC+国家未能和非洲产油国安哥拉和尼日利亚达成协议，后两者目前反对降低明年的配额限制，会议可能进一步延期。此外，阿联酋在明年会有新增20万桶产能，放弃增产存在一定压力。
需求端，11月24日当周EIA投产原油量51.8万桶/日，前值10.5万桶/日。全球经济复苏较缓慢，市场对原油需求预期较悲观。宏观层面，美元指数走弱支撑油价，美储理事克里斯托弗·沃勒表示如果通货紧缩持续，可能会因此降低政策利率。综合来看，EIA数据显示原油累库超预期，利空价格，叠加上较悲观的宏观预期，短期油价承压。
长期看，油价底部仍然需要依赖OPEC+减产措施，但会议推迟，不确定性增加。若OPEC+明年坚持减产，即使未来需求低迷，原油仍然可以维持平衡状态，下行空间有限。建议在OPEC+会议前，以观望为主。
风险因素
巴以冲突升级，中东原产国下场参与战争。美联储加息。
1.价格跟踪
2.价格走势
3.行业要闻
1.欧佩克+代表们表示，该组织仍未解决与一些非洲成员国在石油产量配额方面的僵局，这一僵局已经迫使该组织在油价下跌之际推迟了一次会议。代表们表示，以沙特为首的联盟未能与安哥拉和尼日利亚达成协议，这两个非洲国家反对2024年的较低产出配额的限制。一位代表表示，在原定于11月30日举行的欧佩克+会议举行之前，这一矛盾可能无法解决，或需要进一步推迟会议。
2.美国至11月24日当周API原油库存-81.7万桶，预期-200万桶，前值905万桶。美国至11月24日当周API库欣原油库存-46.5万桶，前值64万桶。美国至11月24日当周API投产原油量39.6万桶/日，前值7.1万桶/日。美国至11月24日当周API原油进口-60.3万桶，前值21.6万桶。
3.路透消息，俄罗斯11月前三周的原油日加工量比10月的平均水平增加了近5%，提高了汽油和柴油的产量。
4.美联储理事沃勒表示，他对美联储目前设定的指标利率将被证明足以推动通胀降至2%的目标“越来越有信心”，同时承认，如果降低通胀的工作继续取得进展，几个月后就有可能降息。
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