Mysteel:机械原材料周报(7.31-8.4)

期货资讯 2023-08-07 14:24

【导读】Mysteel:机械原材料周报(7.31-8.4),核心观点:4日国内钢材指数(Myspic)综合指数报收145.08点,周环比下跌………

核心观点:4日国内钢材指数(Myspic)综合指数报收145.08点,周环比下跌1.19%。供应方面,本周五大钢材品种供应928.6万吨,环比减少4.97万吨,降幅0.5%。库存方面,本周五大钢材总库存1644.22万吨,周环比累库33.05万吨,增幅2.1%。消费方面,本周五大品种周消费量降幅4.9%;铜市方面,上周电解铜价格小幅上涨,部分区域到货量依旧偏紧;铝市方面上周国内现货铝价小幅上涨,市场交投氛围有所企稳。基本面方面,云南复产已近尾声,但华南及华中的在途货物仍未对铝锭社会库存形成显著影响,铝锭社会库存降幅超预期。

从上周供应减量幅度和本周停复产预估表现来看,在平控无正式文件落地的前提下,企业停产/减产意愿相对有限,加之多数企业现阶段通过生产调配、错峰生产等方式保证基本经营状态,因此就算有政策落地,也能即时应对。此外,目前累库不及预期也是市场广为关注的现象,6月至今仅累库4周,上上周再度转降后,上周才重转累增,但增幅依旧低于往年同期状态。目前仍处季节性淡季,需求不佳和天气因素已使得多数终端备库意愿降至相对低位,叠加现阶段市场价格处于区间震荡幅度状态,涨跌互现,使得市场多表现浓厚的观望情绪,因此库存短期内再度转降可能性不大。综合来看,供应有回升预期,库存转降可能性不大,整体基本面结构或真正表现为供库双增,需求回落。从行情表现来看,在宏观释放利好预期被市场消化和证伪后,粗钢平控也暂无进展,市场情绪重回淡季表现,整体价格或将呈现震荡偏弱表现。

一、原材料品种价格监测

截止2023年8月4日,各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下:

二、机械行业原材料基本面分析——钢材篇

主要内容摘要①——中厚板:上周中板价格继续下滑,预计本周价格将趋弱调整为主

供应方面,上周中厚板产量159.37万吨,周环比增加3.63万吨;库存方面,钢厂库存71.86万吨,较上周减少0.98万吨,社会库存114.95万吨,较上周增加3.6万吨,总库存186.81万吨,较上周增加2.62万吨。供应方面,各地平控消息频出,并且部分地区由于环保缘故出现停产减产的现象,但是对于中板品种而言供需矛盾尚不明显,供给压力仍存。流通方面,贸易商对于消息面刺激市场的可持续性持有不乐观的态度,多以观望为主,月初部分资源到货,控制库存量并且保持在一个相对偏低的水平是贸易商当下的首要操作。需求方面,华北多地由于受到强降雨的影响,户外作业以及交通运输受阻,部分仓储由于处于受灾区,出入库较慢,整体市场流动性较弱,需求不太可观。综合来看,预计本周中厚板市场价格将趋弱调整为主。

主要内容摘要②——热轧:热轧基本面矛盾呈现累积成交观望价格或将短期走弱

上周热轧卷板全国主要城市价格较上周有所回调,上海价格较上周下跌100元/吨,广州价格较上周下跌110元/吨,天津价格较上周下跌40元/吨,全国均价为4047元/吨,较上周下跌40元/吨。近期市场供需压力稍有体现,社会库存累积量呈现一定上升,市场虽有限产预期,但暂无明确落地的情况下,对于价格起到的左右暂时有限。目前看,下游端补库动作有所下滑,观望情绪有所上升,买货动力有所下降。短期其订单则呈现不温不火的状态,因此矛盾呈现累积过程,压力有所呈现。就下周看,基本面矛盾继续体现,钢厂订货压力上升,在无额外政策调整的情况下,本周价格预期仍会有一个小幅回调的过程。

主要内容摘要③——型钢:钢厂利润尚可,短期内无减产计划,预计本周型材价格或将震荡趋弱运行

上周型钢价格趋弱运行,终端需求驱动力不足,加之原料钢坯价格周内下行,高价资源难以形成支撑。需求方面:需求端当前整体处于恢复期,盘面的走势对需求起到了一定的影响作用,近期国内的强降雨天气对于需求的复苏也起到了影响,日内成交降幅明显,观望情绪较浓。

综合来看,目前市场有意寄托希望在政策的持续发力以及旺季需求启动的预期上,但是从目前市场反馈来看,北方多地降雨、洪灾是近期关注的焦点,经济目前属于正常恢复期,加之政策落地需要一定周期性,连续出台刺激政策的可能性在持续降低,后续还需持续观察各地区平控政策的落实情况,钢厂能否落实减产对当前价格的稳定性起到一定的影响作用,但就目前情况来看,钢厂利润尚可,短期内无减产计划。预计本周型材价格或将震荡趋弱运行。

三、机械行业原材料基本面分析——有色篇

主要内容摘要④——铜:上周电解铜价格小幅上涨,预计本周价格将继续偏强运行

上周电解铜价格小幅上涨,市场交投氛围较为活跃。从宏观上看,本周整体宏观层面情绪整体偏乐观,不过下周即迎来多项海内外宏观数据发布,其中包含国内PMI、美非农就业等一系列重要数据,宏观影响力度加剧。基本面上,近来back幅度逐步缩小,当前消费表现相对较弱,加之再生铜产品的替代效应依然存在,因此铜低库存所能反馈的支撑力度并未完全体现。整体来看,本周宏观面扰动因素较多,需提防可能出现的超预期的情况;近月back结构收窄,但不排除后续仍有扩大的可能。市场强预期对铜价仍有一定支撑力度,预计其运行区间在67800-70000元/吨,虽然不具备短期连续上涨的趋势,但仍有阶段突破的可能。

四、机械行业动态热点信息一览

1.中内协:上半年多缸柴油机销售215.75万台,同比增7.29%

据中国内燃机工业协会统计分析,2023年6月,多缸柴油内燃机销售31.73万台,环比下降0.73%,同比增长3.36%。

2023年1-6月,多缸柴油内燃机销售215.75万台,同比增长7.29%。

销量靠前的企业为潍柴、玉柴、全柴、云内、江铃、新柴、解放动力、东风康明斯、福田康明斯、上柴。

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