【导读】金融时报：让“胶贱”不再“伤农” 探访云南勐腊“保险+期货”实践,记者 杨毅提到“保险+期货”，普通大众对于这个金融术语或许知之甚少，但是在………
发布日期：2023-04-13记者 杨毅提到“保险+期货”，普通大众对于这个金融术语或许知之甚少，但是在祖国边陲的云南省勐腊县，当地胶农却对它颇为熟悉。“记得从2011年开始，天然橡胶价格开始下跌，甚至一度出现‘一公斤胶水还买不了一瓶矿泉水’的窘境。涨涨跌跌的胶水价，让我们夫妻俩的割胶收入很不稳定，还不如出去打工。”回忆起此前的艰难时光，家住勐腊农场一分场八队的张华向《金融时报》记者感慨道。不过现如今，张华一家种植的60亩橡胶林参与了天然橡胶“保险+期货”项目，割胶收入有了“托底”保障。“我们生产队的30多户，去年都参加了天然橡胶‘保险+期货’项目。去年底，我从保险公司拿到了理赔款。以后不管价格涨跌，我都有了一份保障，这真是个好项目，希望今年的天然橡胶‘保险+期货’项目能继续延续下去。”张华一边向《金融时报》记者展示自己的保险理赔单，一边开心地说道。作为上海期货交易所服务脱贫攻坚和乡村振兴的项目，天然橡胶“保险+期货”自2017年启动以来，截至2022年底，共保障天然橡胶现货产量近68万吨，覆盖云南、海南的30余个市县，近64万户次胶农受益。近日，《金融时报》记者奔赴祖国西南边陲，实地走访素有“橡胶第一县”之称的勐腊县，见证“保险+期货”助力胶农增收、促进橡胶产业发展的感人故事。“一公斤胶水不如一瓶矿泉水”天然橡胶与石油、钢铁、煤炭并称为世界四大工业原料，是国防和工业建设不可缺少的重要战略资源。3月，勐腊县橡胶林还处于停割期。当《金融时报》记者一行走进勐腊县农垦集团生态胶园、智慧胶园基地时，目之所及是郁郁葱葱的橡胶林，一眼望不到边。橡胶树树径碗口粗细，树皮带有斑点。只要小心切开树皮，乳白色的胶汁就会缓缓流出。天然橡胶，则是由这些橡胶树的乳汁经凝固、加工而制得。属北热带湿润季风气候的勐腊县，是我国少有的热作区。勐腊县人大常委会主任、勐腊县橡胶产业专班组组长吴卫华向《金融时报》记者介绍，勐腊县是云南省天然橡胶的主产区，也是我国重要而优质的天然橡胶种植与生产基地。1959年，勐腊县引进橡胶种植，经过几代人的努力，目前全县天然橡胶种植面积230万亩，胶园面积约占全国的13%，干胶年产量18万吨；全县涉橡胶产业人口近21万人，占全县总人口的70%，是名副其实的“橡胶第一县”。“过不了多久，又要开始割胶。在一年当中的割胶季，我每天凌晨2点多上山割胶，一割就是好几个小时，因为凌晨的气温比较适合，胶水品质好。期间不仅得防蚊虫，还得防野象伤人。等天亮收完胶，再送去收胶站卖掉。”现年39岁的张华十分健谈。在谈及割胶辛苦时，他并没有抱怨什么。而当谈起胶价时，他却是一声长叹：“前些年胶价低迷，辛辛苦苦地割胶，结果一公斤胶水还买不了一瓶矿泉水。有些胶农丢刀弃割，外出打工去了。”“胶贱伤农”伤了胶农的心。勐腊县是原国家级贫困县，橡胶是县内农民的主要经济来源。近年来，橡胶价格走势低迷，当地农户利益受创，造成胶农一度“弃管弃割”，农民收益面临巨大的考验。记者从橡胶从业人员处了解到，橡胶从幼苗到开割需要经历8年的培育，开割年限为20多年，这是一个长期的过程，一旦价格低迷或者产出不能够满足生产成本，就会出现“弃割”“停割”等情况。“保险+期货”让胶农不再心慌为破解“胶贱伤农”，降低市场风险、为胶农提供更好的收入保障很关键，近年来有关各方均在持续努力。其中，取得了良好效果的天然橡胶“保险+期货”项目颇受关注。“保险+期货”，是期货市场近年来创新推出的金融帮扶模式，核心是利用期货衍生工具，转移和分散农产品价格风险。通过将价格风险转移至期货市场，当橡胶价格下跌时农户可获得赔付，这让胶农不再心慌。事实上，农民最为关心的不仅仅是传统意义上的补贴或经营等问题，而是价格能否保障自己利益的问题。而天然橡胶“保险+期货”模式的试点落地，通过价格保险的方式，锁定农产品价格的波动风险，有效保障了胶农的收入，让“胶贱”不再“伤农”。2017年，上期所启动了天然橡胶“保险+期货”项目。《金融时报》记者从上期所了解到，2017年至2022年，上期所累计投入专项资金近5.8亿元，覆盖范围约占全国橡胶种植县市的一半，保障橡胶现货近68万吨，为64万户次胶农赔付4.4亿元。其中，在云南省累计投入资金近3亿元，保障橡胶现货34.8万吨，实现赔付约2.3亿元。在6年的实践中，天然橡胶“保险+期货”项目支农规模稳步增加，资金投入力度不断加大，产品模式逐步优化升级。从实践上看，“保险+期货”模式已成为金融机构服务乡村产业发展的重要切入点，成为金融助推脱贫攻坚、服务乡村振兴的有效途径。与《金融时报》记者一同走访调研的上期所工作人员表示，上期所连续6年在勐腊县境内开展“保险+期货”试点项目，不断提高广大基层群众对于“保险+期货”的认知，获得了明显成效。6年来，累计承保橡胶“保险+期货”项目8.6万吨，累计赔付金额4907万元。2022年，上期所在勐腊县开展8个项目，挂钩天然橡胶现货1.65万吨，支持资金约1320万元，产生赔付约1185万元。天然橡胶“保险+期货”的实施，让勐腊县胶农看到政府扶持橡胶产业、解决“胶贱伤农”问题的态度和决心，认识到“割胶即增收”的现实。吴卫华表示，“保险+期货”项目有效保障胶农收入，提高胶农生产积极性，促进橡胶产业发展，为勐腊县如期完成脱贫攻坚任务、巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接、服务当地经济社会发展作出了重要贡献。“我们家胶林参与了‘保险+期货’项目，现在只要割胶就有稳定的收入，我们对生活更有信心了。”张华说。他还告诉记者，自从知道“保险+期货”项目后，他便开始关注天然橡胶的期货价格，为的是让自己对当前行情价格更为了解。《金融时报》记者了解到，自天然橡胶“保险+期货”开展以来，保险公司联合各家期货公司在勐腊县共组织了多次“保险+期货”培训班和理赔兑现会，累计参训人数超200余人次，培训对象涵盖了政府各职能部门，包括农业农村局、财政局、金融办等单位以及橡胶企业、胶农及保险公司相关经办人员。通过培训，参训人员了解了“保险+期货”的基本运作模式和方法。帮扶模式不断完善今年中央一号文件提出，优化“保险+期货”，这是自2016年以来“保险+期货”连续第8年被写入中央一号文件。在多年实践中，天然橡胶“保险+期货”模式不断完善。上期所相关负责人向《金融时报》记者介绍，2022年，上期所落实中央一号文件，投入资金1.38亿元，开展“保险+期货”项目75个，参与期货公司共50家，共覆盖云南省、海南省21个县市，挂钩天然橡胶现货产量约17.25万吨，总体可受益胶农约17万户次。该项目有三大特点：一是助力乡村振兴战略，完成重点支持160个国家乡村振兴重点帮扶县中的云南澜沧县、金平县和绿春县；二是覆盖区域不断扩大，“保险+期货”试点项目全覆盖支持地区数量达到历年之最，对共计11县（市/州）1村的民营橡胶现货产量实行全覆盖；三是保障效果历年最好，“保险+期货”试点项目平均赔付率达90%，为历年最高，项目效果和影响力不断显现。值得一提的是，在开展“保险+期货”的同时，上期所还创新推出了“期权稳产行动”试点项目。2019年，上期所探索天然橡胶价格保险业务创新模式，试点天然橡胶场外期权产业扶贫项目。该模式旨在帮助橡胶企业搭建产业扶持平台，保障天然橡胶原料货源，稳定天然橡胶产业的生产第一线队伍，切实帮助广大贫困胶农稳定收入。2022年，上期所正式确立“期权稳产行动”品牌。在业内人士看来，“期权稳产行动”试点有效保障胶水价格，为胶农增收保驾护航，提高农户割胶积极性，稳定农户生产，进而起到保障胶企原材料价格和供应的作用。“2022年，云胶集团获上期所出资期权费1100万元，最终收益率96%，总收益1057余万元。项目收益款项全部兑付到参与项目的割胶胶农，通过项目的实施，充分化解了胶农生产过程中面临的价格风险，切实提升了地方天然橡胶产业抗风险能力，促进了胶农的增产增收和天然橡胶产业的健康发展。”云胶集团党委书记、董事长张光鑫向《金融时报》记者表示。业内人士告诉记者，在“期权稳产行动”项目的运行模式中，项目参与主体在节省保险运营费用的同时，通过发挥场外期权的灵活性进一步提高对胶农收入的保障水平。海南橡胶、云胶集团和广垦橡胶将场外期权产生的正收益通过“二次结算”等方式补贴给割胶农户，一方面直接保障了割胶农户的收益，促进其割胶、售胶的积极性。另一方面保障了胶企有稳定的橡胶原材料来源，从而发挥龙头企业产业的带动和辐射作用，促进当地橡胶产业发展。上期所相关负责人表示，为进一步助力勐腊县乡村振兴，扶持当地橡胶产业，上期所下一步将不断优化“保险+期货”项目试点模式，加强双方交流、深化合作，并强化扶持力度，提升橡胶产业发展的技术和智力支撑。“今年我还会参与天胶‘保险+期货’项目，希望继续给自家胶林一份保障。”张华向《金融时报》记者表示。相关链接：“保险+期货”运行原理是什么？农户购买农产品价格保险，一旦遭遇市场价格动荡，触发价格保险赔付条款，将由保险公司赔付亏损。保险公司则通过向期货风险管理子公司购买场外期权产品转移赔付风险，实现“再保险”，形成风险多方共担的共赢格局。天然橡胶的“保险+期货”项目的具体操作模式是，上海期货交易所组织各方参与并提供保费支持；保险公司基于期货市场上相应的天然橡胶期货价格，开发天然橡胶价格保险，受益人为割胶农户；保险公司通过购买期货风险管理子公司的场外期权产品进行再保险，以对冲天然橡胶价格波动可能带来的风险；期货风险管理子公司在期货市场进行相关操作，进一步转移风险，最终形成风险转移、各方受益的闭环。这一模式集合了当地政府、期货交易所、保险公司、期货公司的力量，运用市场化的手段，实现了胶农的增收。
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