【导读】中山地区废钢市场调研报告,摘要：中山的主要产业是家电、灯饰和五金，并且出口占比较高………
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摘要：中山的主要产业是家电、灯饰和五金，并且出口占比较高。本次调研的主要目的为了解去年废钢到货情况，以及节后废钢到货回升情况。通过走访三家基地，了解到加工基地库存环比上升，但并未满库，但钢厂废钢到货很好，废钢库存基本满库。此外，从料型分类看，汽车回收料较为稳定，五金和家电回收依然不理想，拆旧废钢回收较好，可能跟区域性工改项目有关。节后废钢回收量增加，有经济转好、产废改善，和年前囤货出库两个方面的因素。从调研了解到，囤货的目标利润在300-500元，目前价格还有部分库存没有出，如果废钢价格能稳住，会支撑后期废钢到货的持续性。目前废钢到货已经处于同比持平水平，而22年废钢到货前高后低，意味着到货如果能保持，下半年废钢到货将有同比增量，全年废钢到货有望增长2000万吨，对铁元素供应增长约2%。只是目前废钢到货还处于环比上升中，高点还不确定，需要跟踪上半年废钢到货高点，判断上半年是否会出现同比增量。正文：笔者于3月7日对中山地区废钢基地进行调研，调研对象包括两家独立私营基地与一家钢厂自有库存。背景介绍:中山的主要产业是家电、灯饰和五金，并且出口占比较高。本次调研主要想了解去年废钢到货情况，以及节后废钢到货回升情况。从富宝数据观察，废钢到货处于环比改善，同比持平的状况，而后期废钢到货是否有增量将决定钢材产量的弹性。255家样本钢厂22年日均到货41万吨，同比下降30%。而3月份255家废钢到货恢复至50万吨水平，环比22年四季度上升32%；与去年同期持平。![]()
一、调研总结1.去年废钢到货减量明显，主要原因还是产废缩量，但也有部分因素是需求下降。22年经济下行，影响各行业产生的废钢量下降，是导致废钢价格高企的主要原因。其次下半年电炉和高炉主动减产，废钢需求下降，也影响废钢到货不高。贸易商反馈22年废钢到货量下降30-50%不等。2.去年年底废钢供需双弱，价格相对较低。调研了解从1月份开始，有贸易商开始囤废钢，成本在2800-2900元每吨，目前还没有出完，理想价格在3200-3300元每吨。同时还有部分去年上半年的高价货，因亏损没有出。3.从回收的废料行业看，汽车报废料回收稳定，但整体废流通量比去年有所上升，从现场看到汽车回收基地库存并不满；目前五金和家电行业废料回收比去年有所上升，但还没恢复至往年水平，反馈五金和小家电行业订单依然较差，4月订单没接满，对后期五金和家电行业产废量不太乐观。目前基地库存1.5万吨，往年高的时候有1.8万吨。4.中山属于工改重点区域，工业园和工厂改造的废钢量不少，反馈节后工改项目的产废量增加不少。5.废钢贸易商反馈近期管桩厂生意较好，给管桩厂供法兰头的压铸厂高价收了贸易商几车废钢。管桩主要用于地产和基建打地基，也能说明建筑行业也在恢复。6.钢厂自营废钢基地反馈，节后到货很好，现场看到基地废钢量已经堆放到了门口，不断有货车进来卸货，也间接印证了近期电炉复工情况。二、结论节后废钢回收量增加，有经济转好、产废改善，和年前囤货出库两个方面的因素。从调研了解到，囤货的目标利润在300-500元，目前价格还有部分库存没有出，如果废钢价格能稳住，会支撑后期废钢到货的持续性。目前废钢到货已经处于同比持平水平，而22年废钢到货前高后低，意味着到货如果能保持，下半年废钢到货将有同比增量，全年废钢到货有望增长2000万吨，对铁元素供应增长约2%。只是目前废钢到货还处于环比上升中，高点还不确定，需要跟踪上半年废钢到货高点，判断上半年是否会出现同比增量。三、调研详细纪要基地A（独立私营基地）业务范围：废钢加工（汽车报废回收，小型工具车较多）与贸易（料型采购主要按照下游需求）料型：料型没有限制，主因报废汽车产出料型多样性，包括大梁、前后桥、机生铁、弹簧钢等。来源：社会废钢（家电）与报废汽车废钢为主；去年来看，报废汽车收货难度加大，主受行业竞争激烈影响，下降幅度超过三成；来源于家电的社会废钢减量也明显，主因附近家电铸造厂销售不畅，产废下降，最极端的情况产废能够下降60-70%。供货对象：报废汽车废钢主要向其他加工基地，采购废钢则主要供给钢厂。收货情况：收货不好收，减量主要来源于制造业；汽车板块供应稳定，但增量不明显。基地设备：具备汽车拆解设备，没有其他加工设备；以贸易为主，加工端交给其他加工基地。料型利润：比较紧缺的料型溢价比较高，普通料型利润一直维持在一个较低水平。看法：现在基本上操作都是随行就市，利润一直处在较低水平。公司认为社会资源一向偏紧，一方面废钢进口受阻，供应没有进口补充；另一方面，国内制造业不景气，产废量受影响。去年收货来看，认为疫情只是阶段性影响货品的流动性和部分建筑废钢，货品与资源本身还是存在的；今年疫情对运输与产废的影响消失，感觉下游订单与开工有修复，认为今年需求同比好转，但好转的幅度不确定，有提产打算。基地B（独立私营基地）业务范围：废钢加工与贸易废钢来源：附近五金厂产出废钢为主，折旧建筑废钢占比较小。收货情况：今年同比改善，去年下降幅度较大。相较于21年，去年收货量下降近四成，今年降幅缩小至两成，主因附近五金店产废量下降。整体收货难度在增加，主因多家钢厂在附近设置基地导致竞争激烈，货源抢夺难度增加。供给对象：钢厂上门提货，电炉厂为主，出货对象取决于贸易商之间的价格差异。料型：中片、边丝、钢管、钢筋等。出货情况：前几年利润好的时候，曾经供货到唐山，运费较高。库存：去年库存最低水平大概为目前水平的一半。附近基地库存有存在挤压现象，货物从去年一直挤压至今，主因去年废钢价格下行导致基地无法找到合适的价格抛售。供货对象：废钢贸易商，基地不直接给钢厂供货，主因钢厂希望供货商开票抬头稳定。看法：等待行业政策与宏观政策；以往价格下行时期做库存，价格上涨时期抛货，目前按照快进快出策略操作；对废钢期货的套保需求明显。基地C（钢厂自有库存）收货情况：去年上半年到货量少，下半年到货增加。收货难度主要受利润影响。一方面，在去年拆解回收端利润偏低的情况下，拆解的积极性会下降，导致废钢毛料来源减少；另一方面，钢厂利润同样面临偏低的情况，对废钢的需求下降，加工基地产废的积极性也下降了。上下游关系：废钢收货来源为中间商，下游为母钢厂。废钢拆解项目的招标由废钢中间商来完成，基地无需直接参与。生产情况：钢厂电炉厂复产速度在提升，生产时长在增加，但是未达到满产，产量主要按照母钢厂需求。看法：对废钢期货交割标准品和替代品的选择存在较多的疑虑。设计产能：满产800万吨，目前不是满产状态，也没有新增产能的意愿。库存情况：2月份数千吨；库消比同比增加，增幅不清楚。
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