【导读】简要谈谈黑色的周期问题,本篇短文主要就当前市场上大家对黑色周期的分析做简要阐述 钢铁产业的周期，既有………
前言：由于微信朋友圈的分享以及微信公众的文章，基本都已经转移至知识星球：陆家嘴黑金俱乐部。公众号更新次数较少。有意与泽铁咨询团队保持沟通联系的投资者，产业链客户，可与泽铁咨询团队成员联系：泽铁咨询团队成员联系方式 相关主要人员联系微信：zetie1688 ；zetie515；james_Towne；zetiezixun007；zetie8888；群助理：zetiezixun001 本篇短文主要就当前市场上大家对黑色周期的分析做简要阐述 钢铁产业的周期，既有与房地产基建相关的，需求周期；也有与供给端变化的产能周期；还有与美联储紧缩宽松相关的美元周期（海外需求周期）；亦有与政治政策变化的宏观周期。还有库存周期； 很多人对钢铁产业周期的认知，就是房地产见顶了，钢铁的消费，需求也就见顶了；而缺乏系统性的客观认知。这种现象不仅仅存在产业界，也存在于行业研究员中。 由于钢铁产业链的宏观属性偏强，政策影响度占比较高。在区分长短周期上，往往存在把长周期的问题，短期化的问题；存在片面强化某一端的重要性。 很多人把国内的钢铁行业运行规律总结为八至十年一个小周期(对应的美国政府换届，货币政策变化，与中国政府换届，宏观政策调整等）。 规律之所以是规律，是代表已经发生的事实，从已经发生的事实中总结出来的，但这种规律并非一成不变，对未来，我们谁都无法做出可以确定的判断。这其中政策因素、地缘因素、国际局势等都难以判断。 房地产的见顶，只是代表着以房地产为需求端的钢材消费见顶，并不意味着人均吨钢消费见顶。也并不是因为房地产端阶段性的见顶了，未来其他领域的消费就是下行的。这个例子在2022年四季度已经非常明显。我们未来的十年属于清洁能源产能投资大跃进时代。要实现碳中和碳达峰，以及满足经济社会发展对能源的消费增长，我们必然要大力投资清洁能源，绿色能源，低碳能源。这不仅仅是中国的政策取舍，未来对于欧美，以及中东地区来说都是必然的选择。毕竟以煤炭石油为代表的化石能源资源在走向枯竭。那关于清洁能源用钢的需求测算，必然要为我们所重视。 房地产的见顶，只是代表着以房地产为需求端的钢材消费见顶，并不是建筑领域用钢需求见顶。这主要是从建筑以钢筋混凝土为主，在走向钢结构、装配式等类型建筑来说的。钢结构建筑在社会的整体建筑中比例增加，带来的是钢材消费增加，这种钢材不一定是螺纹钢，但是一定是以其他形成存在的铁元素，如H型钢、螺旋钢管、角钢、工字钢、钢板等；所以就钢铁而言，当下，并不是简单的房地产周期问题，钢铁行业影响其需求，与供给的因素越来越多。如果大家只是基于房地产数据分析。那真就是盲人摸象，自娱自乐了。
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