【导读】世界钢动态公司（WSD）今年12月发布了最新一期世界级钢铁企业竞争力排名。韩国浦项继续排名第一，已连续13年蝉联全球钢铁企业竞争力魁首。与去年相比，今年进入世界级钢铁企业竞争力排名的企业总计35家，数量和企业本身均没有变化，但排名变化较大（见本报49期A1版）。 WSD在报告中表示，2021是大多数钢铁企业盈利的一年，且这种高盈利状况至少持续到2022年上半年。因此…
世界钢动态公司（WSD）今年12月发布了最新一期世界级钢铁企业竞争力排名。韩国浦项继续排名第一，已连续13年蝉联全球钢铁企业竞争力魁首。与去年相比，今年进入世界级钢铁企业竞争力排名的企业总计35家，数量和企业本身均没有变化，但排名变化较大（见本报49期A1版）。![]()
WSD在报告中表示，2021是大多数钢铁企业盈利的一年，且这种高盈利状况至少持续到2022年上半年。因此，WSD最新排名的35家公司财务业绩处于前所未有的高水平，反映出全球各国国内市场和出口市场的高定价和高收益环境。今年排名的35家企业中，有13家企业的净债务与息税、折旧及摊销前利润（EBITDA）之比低于0.5，21家企业的该指标低于或等于1.0。可以看出，绝大多数企业的资产负债表还是一如既往的健康。根据WSD的计算，自2022年年中以来，钢材价格有所下降，吨钢EBITDA超过350美元的企业数量从2021的12家下降到2022年的10家，另有15家企业公布的吨钢EBITDA超过150美元，只有一家企业报告吨钢EBITDA为亏损。2022年，“资源丰富”（即垂直整合获得低成本原材料）和所在地区“市场价格偏高”是企业保持盈利能力的主要原因，这一方面反映了全球供应/需求不平衡的情况，也一定程度上反映出了自2015-2016年起“保护主义时代”的生效结果。WSD称，俄乌冲突及由此带来的后果对排名的多种因素产生了影响，包括“所在地风险”“产能扩张”“位于高速增长市场”等，使本次排名发生了很大变化。此外，整体来看，今年35家企业的平均加权得分为7.36分，低于去年的7.40分。受多种因素影响，今年不少俄罗斯钢企的排名大幅下滑。而且，随着俄罗斯因冲突和制裁失去了向传统出口市场，特别是向欧盟的钢材出口渠道，印度、土耳其、中东和太平洋盆地的一些企业却因此在这些市场获得了新的出口机会。除了与俄乌冲突相关的排名变化之外，许多其他事件也影响排名中的一系列因素。不少企业宣布了放弃新投资项目，其中很大一部分是直接还原铁/电弧炉项目或是与“脱碳”运动相关的其他技术升级项目。相反地，韩国浦项钢铁公司、印度京德勒钢和能源公司（JSPL）和其他公司宣布的新绿色钢铁项目反映了这些企业在“绿色钢铁”革命中的参与度增加，并增加了绿色产能，这也意味着得分更高。此外，并购活动再次上升，更多联盟和合资企业成立，不仅投资于扩大炼钢能力，还投资于未来氢基炼钢的可再生能源项目。从具体企业排名来看，浦项作为全球最具竞争力的钢铁企业，23个评分项目中在高附加值产品、转换成本与收益、技术创新能力、熟练技术工人方面的优势、下游业务、并购与合资、所在地风险因素等七个方面均获得10分的满分，资产负债表由去年的满分降至9分，但产能扩张由去年的8分升至9分，其他指标的评分均与去年相同。最终，该公司以加权平均得分8.50分继续稳居魁首，但低于去年得分（8.54分）。与去年相比，竞争力排名前十的钢企变化较大。浦项和纽柯继续排名第一、第二名；安赛乐米塔尔、日本制铁、钢动力公司、塔塔钢铁由去年的第六、第七、第八、第十名分别前进至第三、第四、第六、第七名；中国宝武和奥钢联分别维持第五和第九的排名不变；两家俄罗斯企业，谢维尔和俄新钢均退出前十排名，分别降至第18和第21名，而京德勒西南钢铁公司和克利夫兰-克利夫斯则取而代之成功晋级前十，分别排名第八和第十名。纳入今年全球竞争力排名的钢铁企业中，中国（大陆）、美国、印度、俄罗斯均有四家企业，巴西有三家，日本和韩国各有两家。中国（大陆）纳入排名的四家钢企分别是：宝武（得分7.96分，排名第五位），较去年加权平均得分降低0.08分，排名不变；其次是鞍钢（6.90分，排名第28位），得分下降0.03分，排名不变；马钢（6.41分，排名第34位），排名下降一位，得分下降0.16分；沙钢（6.36分，排名第35位），得分提高0.22分，排名不变。与竞争力排名第一的浦项相比，从评分因素看，宝武在规模、产能扩张、靠近下游用户方面均为满分10分，而浦项的这三项得分分别为9分、9分和8分；宝武在并购、联盟和合资指标的得分与浦项均为满分10分，在位于高速增长的市场方面得分也高于浦项；但在国内市场定价能力、高附加值产品、转换成本与收益、削减成本能力、技术创新能力、拥有铁矿、下游及非钢业务等权重较高的指标方面得分与浦项仍有差距。除宝武集团外，纳入评价的三家中国钢企排名也仍然靠后。值得一提的是，四家中国钢企在国内市场定价能力指标上，除宝武得7分外，鞍钢、马钢和沙钢的得分均为3分，在所有纳入排名的钢企中该指标得分垫底。但随着国内钢企并购取得实质性进展，WSD也应当调整对中国企业这一指标的评分。例如，鞍钢与本钢重组后，鞍钢粗钢产能位居国内第二、世界第三，重组一年多后，已完成590项整合融合任务，实现从规模体量到质量效益的全面提升。展望未来，随着钢材价格从2022年三季度开始明显下跌，业界也会产生相应的疑问：此前累积的盈利能力是否会从2023年开始被侵蚀？企业能否在应对经济低迷的情况下不造成亏损？业绩滑坡后企业是否会持续投资旨在减少二氧化碳排放的新技术，或继续投资其他创新举措？答案是肯定的，“绿色钢铁革命”正在将“技术革新”浪潮推向新的前沿，因为全球的企业都在创新并适应脱碳的新挑战。因此，技术领先将是企业中长期生存和成功的法杖。2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析……
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