美国通胀预期大幅飙升 拜登会放出打压油价的杀

后市观点

昨天美国CPI数据公布，创造了2008年以来的最大增幅，美国通胀预期大幅飙升，美联储或许将面临更大的压力。市场对于美联储加息的预期也更加强烈，美元指数昨天也出现了较大的涨幅，不过，昨天的原油市场却没有出现下行，布伦特价格反而又回到了76美元之上，看起来油价继续创新高并不是很困难的事情。不过还是需要注意，在美国通胀预期如此之高的情况下，市场对美联储收紧流动性的担忧会再次升温，在这种情况下，美国似乎有了更多打压油价的理由。而一旦美国真的想打压油价，手中的武器还是挺多的。这两天拜登已经开始对委内瑞拉进行放松部分限制，同时，拜登手中还有伊朗作为武器。另外，根据EIA的数据显示，美国的原油产量在近期可能会大幅增长，这都是对原油供给端能够产生巨大影响的变量。如果美国想控制油价升势还是有这个能力的。

不管是哪一个变量释放到市场中来，都会对市场产生不小的冲击。所以，拜登如果真的想控制住油价，只需要在这三个因素里面选择一个或者进行组合便可以让原油市场的情绪再度恐慌。油价在当前这个位置如果单从当前的基本面市场去判断，原油价格依然具备向上的基础。但是考虑到宏观上的这些不确定性，以及政策上的不确定性，市场交易的难度显然会比我们想象的更高。早晨的API数据公布，美国原油库存和汽油库存出现下滑，精炼油库存有所增加，总体亮点不多，油价出现了小幅回落，所以在未来一段时间的交易过程中，在供应紧张背景下在维持做多思路同时，要注意把控制风险放在首要位置。

每日动态

【1】WTI主力原油期货收涨1.15美元，涨幅1.55%，报75.25美元/桶；布伦特主力原油期货收涨1.33美元，涨幅1.77%，报76.49美元/桶；INE原油期货收涨2.15%，报460.2元。

【2】美元指数涨幅0.59%，报92.79；港交所美元兑人民币跌幅0.08%，报6.4972；美国十年期国债跌幅0.32%，报132.98；道琼斯工业指数跌幅0.31%，报34888.79。    

近期要闻

【1】花旗：OPEC+将错过2021年需求最高的月份；花旗全球大宗商品研究主管EdMorse表示，虽说OPEC+会想办法达成产量协议，但会错过今年需求增长最高的8月份。Morse在以电邮发送的一段音频中表示，OPEC+如果不增产，市场供应将“非常紧张”，预计价格很快将攀升至85美元/桶；预计下个月全球石油需求将高于2019年8月，中国和美国将是主力，与本月第一周相比，7月底需求将增加约150万桶/日，表明“缺口仍然将非常大”，“如果OPEC+国家决定增产，无论各国之间如何划分，都太少也太晚了”，虽然花旗看涨今年油价，但预计到2022年和2023年价格将会下降，因为美国明年产量料将增加40万桶/日，OPEC国家和伊朗也将增产。

【2】油价下跌，因Delta病毒变种对需求的威胁越来越大；周一油价下跌，多个地区新冠疫情复燃和经济放缓对需求的影响令交易员们三思；日本部分地区、韩国和越南实施新的防疫出行限制，以遏制delta病毒变种的蔓延，给石油需求前景蒙上阴影；截至周日，美国过去一周确诊病例飙升47%，为2020年4月以来最大单周增幅；美元走强也打压了油价，令美元计价的大宗商品吸引力降低；AgainCapitalLLC的合伙人JohnKilduff表示，随着Covid-19变种继续严重打击亚洲，是一个很大的利空；纽约商业交易所8月WTI下跌46美分，收于每桶74.10美元；伦敦ICE欧洲期货交易所9月布伦特下跌39美分，收于每桶75.16美元

【3】高盛：德尔塔毒株即使引爆疫情对美国经济影响也较温和；高盛经济学家认为，拜疫苗广泛接种所赐，以德尔塔变异毒株引发的潜在疫情反弹不会削弱美国消费支出。高盛分析师LauraNicolae在给客户的报告中写道，在近几周新冠病例增加的部分地区，几乎没有迹象表明餐厅预订和更广泛的消费者支出正在放缓，而大西洋彼岸英国的数据也显示，该国最近病例激增对经济活动影响甚微；Nicolae表示，如果新增病例和死亡人数达到更高水平，经济活动可能会急剧下降，但迄今为止，美国和英国消费者活动的敏感性较低，这说明德尔塔毒株爆发疫情对经济影响将是温和的。新冠病例在美国许多地区都出现增加，主要是传染性更强的德尔塔毒株所致。增幅最大的也是疫苗接种率最低的地区；高盛认为，由于疫苗接种率很高，特别是在老年人群中，经济停摆和重新实施商业限制的风险较低。尽管病例有所增加，但县和市一级的高频数据（例如餐厅预订）表明美国人并不过分担心感染的增加。