衰退风险又上头！夜盘海外风险资产大跳水，油

期货资讯 2022-12-16 06:38

【导读】 能源研发中心 交易者一定要学会把自尊心和操作隔离，你的想法如果得不到市场的认可，那只能说明你想错了，市场才不会管你的想法，你如果不及时改变想法，那你将为此付出代价。此时你不是跟市场在对抗，你真正的对抗是你自己。交易的唯一目的是赚钱，不是为了证明你的想法是否正确。你应该只倾听市场现在告…

行情图

能源研发中心

交易者一定要学会把自尊心和操作隔离，你的想法如果得不到市场的认可，那只能说明你想错了，市场才不会管你的想法，你如果不及时改变想法，那你将为此付出代价。此时你不是跟市场在对抗，你真正的对抗是你自己。交易的唯一目的是赚钱，不是为了证明你的想法是否正确。你应该只倾听市场现在告诉你什么。  

夜盘时段，海外市场风险资产大幅跳水，欧美股市大幅下挫，商品市场也普遍回落，投资者在权衡宏观层面美联储及欧洲央行加息后续措施可能给市场带来的影响，在经济衰退和拐点预期下投资者观点在摇摆过后最终衰退风险的担忧占据了上风，可以看到金融市场风险偏好明显降温，美元大涨同时，其他美股、铜等资产纷纷回落，油价夜盘也一度跳水，但随后又反弹维持了相对抗跌的震荡回落节奏，本周油价连续大涨之后超跌反弹需求得到了一定程度释放，周四油价随着周边市场开始震荡调整。而国内商品市场尤其是工业品中黑色、化工等持续强势表现，显然不少投资者对于中国未来重启经济显然抱有较高期待，这种预期下的情绪行情一旦有变化也必然是急速反转，需注意其对市场情绪的冲击。

包括对俄罗斯原油制裁以及中国等需求端的恢复进程这些关键影响原油市场供需的因素仍然存在较多变数，这也是当下投资者较为谨慎的原因，但总体来说11月暴跌之后原油市场最为悲观的时刻已经告一段落，后续油价的运行节奏和反弹空间是投资者当下比较关注的变数。而宏观层面经济衰退逻辑一旦重新占回市场主导地位，那油价上行空间必然受限，注意风险控制。

【1】WTI主力原油期货收跌2.22美元，跌幅1.51%，报76.11美元/桶；布伦特主力原油期货收跌1.49美元，跌幅1.8%，报81.21美元/桶；INE原油期货收涨0.15%，报538.9元。

【2】美元指数涨幅0.94%，报104.61；港交所美元兑人民币涨幅0.5%，报6.9744；美国十年期国债跌幅0%，报114.94；道琼斯工业指数跌幅2.25%，报33202.22。

近期要闻

【1】全球经济衰退风险增加，随着避险情绪快速升温。

美联储主席鲍威尔周四表示，将在明年进一步提高利率，即使经济可能陷入衰退。周四，英国央行和欧洲央行也加息以对抗通胀。美国股市大幅下跌，因为美联储发布的政策紧缩行动将持续较长时间的指引打消了加息周期将很快结束的希望。美国11月零售销售下降幅度超过预期，但消费者支出仍然受到劳动力市场紧张的支持，上周初请失业金人数下降幅度为五个月来最大。

美元周四急升，兑日元、英镑和大宗商品货币强势上涨，投资者担忧美联储可能在明年继续加息导致经济衰退的风险。在股市大跌导致风险偏好恶化的情况下，美元吸引力增加。

与美联储一样，欧洲央行周四也连续第四次加息，但加息幅度小于前两次会议，该央行承诺将进一步加息，并制定了从金融系统中抽走资金的计划，作为对抗失控通胀努力的一部分。欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上表示，仍存在通胀上行的风险，这就需要进一步收紧政策。

英国央行周四将其关键利率上调50个基点，并表示可能会进一步加息，但投资者押注，该央行可能已经接近其加息行动的终点。Convera高级市场分析师JoeManimbo表示：“美联储和欧洲央行都给出了更加鹰派的利率指引，这加剧了经济衰退担忧。美联储对美元的提振来自于，美联储没有完成加息，而且主席鲍威尔为降息设定了很高的门槛。”

美联储预计，到2023年底，借贷成本将至少再提升75个基点。决策者预测2023年联邦基金目标利率将达到5.1%，略高于投资者的预期。鲍威尔还做出了非常鹰派的发言，他指出，为了让政策达到足够限制性的水平，继续加息是合适的。摩根大通资产管理在一份研究报告中将经济衰退的概率从最初预测的50%提高到60%。

【2】国家统计局：天然气生产增速回落，进口降幅明显收窄。11月份，生产天然气189亿立方米，同比增长8.6%，增速比上月回落3.7个百分点，日均产量6.3亿立方米。进口天然气1032万吨，同比下降3.9%，降幅比上月收窄14.5个百分点。

11月份，加工原油5961万吨，同比增长0.3%，增速比上月放缓0.5个百分点，日均加工198.7万吨。1—11月份，加工原油61599万吨，同比下降3.9%。1—11月份，生产原油18777万吨，同比增长3.0%。进口原油46026万吨，同比下降1.4%。11月份，生产原油1678万吨，同比增长2.9%，增速比上月加快0.4个百分点，日均产量55.9万吨。进口原油4674万吨，同比增长11.8%，增速比上月放缓2.3个百分点；

【3】国际能源署（IEA）表示，随着西方国家的制裁措施挤压俄罗斯的石油供应，同时市场需求超出此前预期，明年油价可能会上涨。IEA在油市月报中称，俄罗斯的石油产量预计将在明年第一季度末暴跌14%，从目前约1120万桶/日跌至960万桶/日。届时如果这一预测属实，可能会扭转原油期货价格近期走弱的趋势。

四位市场消息人士称，在欧洲禁止进口俄罗斯石油后，俄罗斯旗舰乌拉尔原油本月以更大的折扣出售，而主要买家印度的采购价格远低于西方商定的60美元上限。自俄罗斯2月开始入侵乌克兰以来，印度已成为俄罗斯乌拉尔原油海运出口的主要目的地。

欧盟从12月5日起禁止进口俄罗斯海运石油，促使莫斯科为每天约100万桶的原油出口寻求替代市场，主要是在亚洲。同样在12月5日，七国集团对俄罗斯海运石油实施60美元价格上限，以试图限制莫斯科为乌克兰战争提供资金的能力。俄罗斯表示，即使必须减产，也不会遵守上限

以上图表数据来源文华财经IFIND 海通期货投资咨询部

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