来源：牛钱网
近期玻璃行情持续上行，日线已连续六天收阳，今天收盘站上3000点，纯碱走势先扬后抑，上周周内创历史新高之后小幅回落维持高位震荡，两者总体走势偏强，主导逻辑还是消费需求预期，随着5-7月份的传统消费淡季临近结束，旺季的逐渐到来，玻璃纯碱行情的或许值得期待。
当下玻璃库存虽然小幅积累，但是整体依旧处于低位，纯碱连续数周去库。供应端都没有太多的变化，高位持稳阶段。需求端下游地产良好的需求、建筑一体化光伏产业陆续试点推广、双碳背景下超低能耗玻璃的用量增加，都使得玻璃和纯碱大周期有着可观的需求空间，所以总体依旧维持震荡偏强的观点，期货盘面看玻璃2109合约，截止收盘报收3004，上涨2.46%。
现货价格高位持稳
玻璃现货方面，上周全国玻璃均价2848元/吨，环比上涨0.22%，除西北地区略微下降以外，华北、华东、华中、华南地区均小幅上升。
重碱现货价格，东北地区2300元/吨，华北华东地区2250元/吨，华中地区2170元/吨，西南地区2200-2300元/吨，重碱受到下游玻璃刚需支撑，相比前一周小幅上涨，贸易商成交相对稳定。
下游需求预期乐观
短期看，目前玻璃库存近期小幅积累，但是累计速度明显放缓，且总体库存处于近几年低位，纯碱库存连续去化，下游订单良好。
玻璃生产企业库存（左）和纯碱厂库存（右）
中长期看，首先，目前我国浮法玻璃的消费量中75%左右用于地产建筑，10%用于汽车玻璃使用，截止到5月31号，住宅的房屋新开工面积累计同比增加9.1%，施工面积累计同比增加10.1%，房屋竣工面积累计同比增加16.4%，虽然随着建筑业的淡季在逐渐下滑，但是还是高于近几年同期水平，梅雨和高温时节度过之后，地产建筑业玻璃会进入集中安装期，有着良好的需求预期。
其次，截止到今年5月31日，我国房地产投资累计完成额54318亿元，同比上涨18.3%，其中住宅用房投资10.4亿元，同比上涨20.7%，新增投资处于同比环比上涨状态，且近几年以来，房屋开通面积和房屋销售面积与房屋竣工面积的差额越来越大，截止到2020年底，房屋销售面积与新开工面积差额为20万平方米，新开工面积224433万平方米，竣工面积91218.23万平方米，差额也有逐渐扩大趋势，也就意味着未来可能会有更多地产赶工情况，玻璃需存在集需求。
再次，六月中旬，国家能源局综合司下发整县（市、区）屋顶光伏分布式开发试点方案通知，虽然短期不大可能会全面推广，但是在“碳中和”“碳达峰”国家战略的背景下，清洁能源对石化能源的取代会是大势所趋，据国家统计局和建筑科学院数据显示，目前我国既有的建筑面积800亿平方米，加上每年市场新增的1亿平方米采光屋顶面积，一旦未来大面积推广光伏产业，建筑一体化光伏将是一个万亿元市场，市场潜力巨大。
所以，总得来看，短期玻璃纯碱需求良好，中长期下游地产建筑对于玻璃会有集中需求预期，光伏产业潜力比较广，总体大周期支撑玻璃纯碱偏强运行。
产能供给相对平稳
玻璃供应方面，玻璃供应高位小幅有增，其中6月28日江苏苏华达新材料有限公司，二线日产能600吨的产线点火，6月29日河南中南玻璃二线日产能600吨点火，全国玻璃日容量17.3万吨左右，总体小幅增加。
纯碱供应方面，截止上周五纯碱厂开工率75%左右，比前一周下降3.8%，开工下降主要是装置检修影响，杭州龙山纯碱装置6月19日停车，7月底之前开车。河南昊华骏化计划7月25日左右检修，天津碱厂计划8月15日检修，预计9月上旬过后开工，周产量约53.3万吨，纯碱供应高位略小幅下降。
综合来看，虽然宏观政策对于商品的调控一直都在，但玻璃占比地产的成本比较低，相对别的商品来说影响略小一些，在调控有所缓和之后，玻璃纯碱良好的需求预期或支撑其中长期偏强运行，短期纯碱玻璃价格处于历史高位附近，所以总体玻璃和纯碱维持震荡偏多的观点，后市可重点关注地产需求和光伏产业推进情况。
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