【套利观察】20221209

期货资讯 2022-12-09 16:14

【导读】东海期货研究 本周提示 ◇策略1： 原料价格大涨后，钢厂利润降至历史同期低位，且钢材下游现实需求低迷的情况下，高成本向下游传导不畅； 发改委重提粗钢压减，二季度供应收缩政策可能升级。 ◆操作建议：阶段性做多螺矿比01 ◇策略2： 宏观预期好转，产业层面低库存低产量 ◆操作建议：螺纹钢5-10正套 农产品板块 1.1  跨期价差 棕榈油 （p2301-p2305） 豆油 （y2301-y2305）…

东海期货研究

本周提示

◇策略1：

原料价格大涨后，钢厂利润降至历史同期低位，且钢材下游现实需求低迷的情况下，高成本向下游传导不畅；发改委重提粗钢压减，二季度供应收缩政策可能升级。

◆操作建议：阶段性做多螺矿比01

◇策略2：

宏观预期好转，产业层面低库存低产量

◆操作建议：螺纹钢5-10正套

农产品板块

1.1 

跨期价差

棕榈油（p2301-p2305）

豆油（y2301-y2305）

豆粕（m2301-m2305）

豆一（a2301-a2305）

玉米（c2301-c2305）

郑糖（SR2301-SR2305）

郑棉（CF2301-CF2305）

1.2 

豆油-棕榈油（y2301-p2301）

菜油-棕榈油（OI301-p2301）

菜油-豆油（OI301-y2301）

淀粉-玉米（cs2301-c2301）

豆粕-菜粕（m2301-RM301）

豆油/豆粕（y2301/m2301）

菜油/菜粕（OI301-RM301）

大豆-玉米（a2301-c2301）

煤焦钢板块

2.1 

跨期价差

焦煤（jm2301-jm2305）

焦炭（j2301-j2305）

动力煤（ZC2301-ZC2305）

铁矿石（i2301-i2305）

螺纹钢（rb2209-rb2301）

2.2 

焦炭/焦煤（j2301/jm2305）

热卷-螺纹（hc2301-rb2305）

螺纹/铁矿石（rb2301/i2305）

能源化工板块

3.1 

跨期价差

塑料（L2301-L2305）

PTA（TA2301-TA2305）

聚丙烯（pp2301-pp2306）

天然橡胶（ru2301-ru2305）

乙二醇（eg2301-eg2305）

3.2 

ICE布油-NYMEX轻质原油

塑料-聚丙烯（L2301-pp2301）

聚丙烯-甲醇（pp2301-MA2301）

PTA-MEG（TA2301-eg2301）

其他

沪金/沪银

伦敦金银

金油比

铜油比

本文数据来源：Wind，东海期货研究所整理本文数据来源：Wind，东海期货研究所整理

有色金属组

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顾兆祥 

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杨磊 

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