【导读】牵动国际能源市场神经的伊朗核协议有了最新消息！ 伊朗今晨表示已就欧盟方面提出的核协议草案文本发出正式回应。 受伊核协议进展影响，国际原油价格昨日大幅跳水，WTI原油价格盘中最低曾跌破5%。 俄乌局势方面，俄乌继续指责对方在扎波罗热核电站区域进行军事活动。 英国侦察机侵犯俄罗斯空中边界，已被驱离。 另外， 美国财政部 8月15日发布的 月度国际资本报告显示…
牵动国际能源市场神经的伊朗核协议有了最新消息！伊朗今晨表示已就欧盟方面提出的核协议草案文本发出正式回应。受伊核协议进展影响，国际原油价格昨日大幅跳水，WTI原油价格盘中最低曾跌破5%。俄乌局势方面，俄乌继续指责对方在扎波罗热核电站区域进行军事活动。英国侦察机侵犯俄罗斯空中边界，已被驱离。另外，美国财政部8月15日发布的月度国际资本报告显示，中国6月所持美债减少130亿美元，至9678亿美元。中国持有的美国国债规模在6月份录得连续第七个月下降。伊朗就核协议草案向欧盟作出回应伊朗正式回应欧盟提出的核协议文本，伊核协议或将达成。在暗示距离与美国达成核协议更进一步，并恢复伊朗面向全球市场的石油出口后，伊朗在北京时间今日凌晨表示已就欧盟方面提出的核协议草案文本发出正式回应。伊朗学生通讯社援引“知情人士”的话称，伊朗对最新协议草案的立场已传达给欧盟首席特使博雷尔，并且将在未来两天内收到欧盟方面的答复，但没有透露更多细节。周一早些时候，伊朗外长表示，“如果美国表现出切实的态度和灵活性”，就可以在未来几天内与美国达成协议，恢复履行核协议。美国国务院发言人内德·普赖斯8月15日表示，美国将私下直接向欧盟外交与安全政策高级代表博雷利就恢复履行伊核协议的“最终文本”发表意见。普赖斯表示，实现回归伊朗核协议的唯一途径是德黑兰放弃“无关紧要的要求”。美国不会允许伊朗获得核武器，将利用外交、制裁等一切现有工具，联合盟友进行威慑。伊朗副外长兼伊朗核问题首席谈判代表巴盖里本月4日开始在维也纳与伊核协议其他相关方代表举行会谈，美国伊朗问题特使马利通过欧盟对外行动署副秘书长莫拉与伊方举行间接谈判。俄乌继续指责对方俄罗斯国防部8月15日晚发布公告，指出乌克兰武装力量指挥部正准备在扎波罗热核电站区域进行大规模的挑衅活动。俄国防部称，乌军辐射、化学和生物防护部队的一个约1000人组成的独立团已经抵达第聂伯罗彼得罗夫斯克地区的尼科波利市，该团配备了在放射性污染条件下行动的特殊保护设备以及侦察和控制设施，以开展这些挑衅行动。乌克兰总统泽连斯基在15日的例行视频讲话中表示，俄罗斯并没有停止其在扎波罗热核电站及其周围的“讹诈行动”，这表明俄罗斯正在拒绝欧盟和其他国家敦促俄罗斯从扎波罗热核电站撤军的要求。泽连斯基呼吁对俄罗斯以及俄罗斯原子能公司和整个俄罗斯核工业进行新的严厉制裁，并要求所有俄罗斯军队必须无条件地从扎波罗热核电站及邻近地区撤出。英国侦察机侵犯俄罗斯空中边界，已被驱离。俄罗斯国防部8月15日晚发布公告称，当天俄军防空部队在巴伦支海上空发现一个未知的飞行目标朝俄罗斯边境方向前进。俄国防部称，为防止国家边境被侵犯，俄一架米格-31BM战斗机升空，并确认目标为英国空军RC-135侦察和电子战飞机。该空中目标侵犯了圣诺斯角附近的俄罗斯空中边界。米格-31BM机组将英国侦察机驱离了俄罗斯领空。俄国防部表示，经乌克兰港口已运出45万余吨粮食。俄罗斯国防部8月15日晚发布公告称，自今年8月1日以来，共有16艘船只离开乌克兰港口，搭载了453246吨粮食，其中包括379981吨玉米、6000吨葵花籽油、50301吨面粉、11000吨大豆、3050吨小麦和2914吨葵花籽。俄国防部强调，黑海沿岸依然存在漂流水雷对航行安全和港口基础设施造成破坏的威胁。连续7个月减持！中国持美债创12年来新低8月15日周一，美国财政部发布月度国际资本报告（TIC）。报告显示，日本6月所持美国国债增加126亿美元，至1.2万亿美元。中国6月所持美债减少130亿美元，至9678亿美元。这意味着，中国持有的美国国债规模在6月份录得连续第七个月下降，触及2010年5月以来的最低水平，但中国依然为仅次于日本的第二大持有国。TIC的报告显示，6月份，所有外国净收购长期证券、短期美国证券和银行流动资金总和为221亿美元。其中，外国私人净流入为231亿美元，外国政府净流出为111亿美元。外国居民在6月增持美国长期证券；净采购额为712亿美元；外国私人投资者的净购买为668亿美元，而外国官方机构的净购买为44亿美元。油价下跌空间打开？受伊核协议事件影响，国际原油价格昨日大幅跳水，WTI原油价格盘中最低曾跌破5%，收跌3.85%。海通期货能化研发负责人杨安认为，周一下午欧洲时段国际油价出现深幅下挫，直接诱因是伊朗外交部长宣称伊朗将在周一午夜前对欧盟的核文本做出回应，如果美国同意目前剩下的三个问题，就可以达成核协议。市场闻讯大跌，事实上在此消息出现之前油价已经从高位回落，这显示了上周油价的上涨基础较差。根据我们观察认为上周油价的反弹修复行情更多是受到超跌修复与整个市场风险偏好回升推动，油价反弹但是远期曲线结构仍显弱势，这显示油价此次反弹行情自身内生驱动不足。“EIA能源展望中供需平衡表显示下半年原油市场处在近两年多来供需最为宽松的阶段，尤其是三季度到入冬之前市场会呈现明显的累库压力。”杨安认为，大宗商品的此轮整体性反弹也面临遇阻，风险偏好有降温迹象，中长期经济下行压力及流动性收紧对大宗商品价格来说都会形成持续压力，这也进一步限制了油价的表现。总体而言，油价弱势格局短期难以改变。东航期货投资咨询部经理岳鹏认为，8月以来，全球主要原油期货品种的月间价差大幅走弱，表明“供不应求”的程度在实际缓解。原油作为大宗商品的“领头羊”，交易的本质是现实的供需矛盾。在高企的油价已对全球需求，如美国的汽油消费产生抑制的大背景下，供给一旦出现增加态势，价格必然向下。“供给增加的确正在发生。据Bloomberg统计，7月份全球原油出口环比6月份有增加，尽管沙特为首的OPEC+做出的是小幅增产承诺，但7月份沙特却比6月份多出口90万桶/天，实际贸易流的供给是在增加，价格和价差走弱也是对此的客观反馈。”岳鹏说。岳鹏认为，伊朗多次就恢复2015年核协议，公开表态愿意与美国达成一致。一旦达成协议，伊朗的边际原油出口增加将会打破现有的供需格局，油价下跌空间将被打开。当然，谈判仍有失败的可能，价格也会大幅波动。受原油大跌影响，昨日夜盘，国内商品市场大幅跳空低开，整体以普跌为主。其中，菜籽油跌幅最大，收跌4.82%，苯乙烯、低硫燃料油、PTA、沪镍跌幅均超过3%。仅棉花、纸浆、粳米逆势收涨，棉花涨幅最大，达2.85%。工业品回归宏观逻辑？电解铝或再度“寻底”近期涨幅较大的有色板块也开始高台跳水。昨日日盘收盘，沪镍期货跌超4%，沪铝期货跌约3.5%，沪锡期货跌超3%，并在当晚夜盘开盘后继续下探。国信期货研究咨询部主管顾冯达告诉记者，近阶段有色金属价格反弹已成强弩之末，此前有色市场近一个月的低位反弹主要是对前期过快过猛的下跌进行修复，反弹可谓意料之内，趋势却难逆袭反转。“尽管面对近期市场绘声绘色的收储传闻和国内外用电荒引发的供应影响，短期电解铝供应端压力阶段性减少，尤其是本周有关四川等多地因电力紧张引发的工业企业让电于民的消息，使得未来一到两周内可能有超百万吨的氧化铝和电解铝建成产能面临短期停工风险。”然而他强调，当前有色金属等大宗商品的主线并不全在供应端，而是需要从更大视野看宏观主线下的资产配置和需求前景。“尤其是面对国内外复杂严峻的宏观形势和经济衰退威胁，国内外需求复苏远不及预期且面临疫情等更多威胁，并不支持有色等大宗工业品进一步持续反弹，在经历一轮修复和多头主力挤仓后，短期大家需要对有色金属新一轮价格回调磨底的风险要做好思想准备和应对预案，投资者需积极应对市场潜在波动放大的威胁，注意资金管理和风控。”顾冯达说。申万期货有色分析师侯亚辉认为，目前高温天气和用电紧张对有色行业的影响相对有限。尽管8月国内部分地区出现一些用电紧张局面，但跟去年原油、煤炭等能源价格飞涨，电力供应全面紧张的局面已有明显不同。中信建投期货工业品首席分析师江露也表示，目前有色市场的主要矛盾在于低库存下供给收缩的扰动与经济下滑周期中终端需求的疲软，虽然近期四川地区由于高温导致的电力调控已经影响到了部分铝跟锌的冶炼产能，但是由于目前调控周期较短，对实际的产出影响较为有限，所以近期对价格的支撑力度不足。如果后期高温天气持续，需要更多的产能加入调整，则会对价格形成支撑。具体在电解铝方面，侯亚辉表示，近期四川出现铝厂因限电而减产的消息，7月份四川多家铝厂已主动错峰用电压减负荷，加上部分铝厂因事故停产，8月初省内电解铝已减产28.5万吨。总体上看，四川省大约有107万吨电解铝产能，约占国内总产能的2.4%。他表示，如果高温天气持续，后续减产规模或有扩大的可能性。但也要看到，目前国内电解铝运行产能在4135万吨附近的高位水平，广西等地仍有部分电解铝产能缓慢复产，预计8月份全国电解铝产量仍保持7-8%左右的增长，因此他认为目前铝供应端的压力依然是较大的。从需求端来看，他表示8月正处于有色金属消费的淡季，铝下游需求订单表现持续疲弱。截至8月15日，国内电解铝社会库存70.3万吨，周度延续累库1.3万吨，目前国内铝锭已连续三周出现了累库现象，表明下游消费的疲弱。与此同时，8月上旬国内铝下游加工龙头企业开工率约为65.5%，铝板带新增订单持续低迷，铝线缆及合金板块开工率相对平稳。尽管高温天气带动空调消费，铝箔及铝型材开工出现小幅回升，但是铝终端消费整体依然处于淡季疲弱状态，在旺季到来之前或对价格持续施压。总体而言，侯亚辉认为当前有色市场存在两方面压力：一方面是宏观经济走弱，美联储加息周期的持续施压；另一方面是当前普遍处于下游终端的消费淡季，有色金属价格虽然在冶炼成本支撑下，修复了前期超跌的幅度，但很难有太多持续向上的强势表现。“未来主要关注三季度9—10月消费旺季的到来，消费能否迎来较好起色，特别是房地产行业的表现，如果国内经济在政策托底下表现较好，或对有色金属价格带来阶段性利好支撑。”他补充说。在江露看来，短期有色市场行情会受到供应端扰动的冲击，但是长期趋势依然锚定在需求端。“目前金属市场需求皆表现疲软，从终端需求来看，有色金属需求主要集中在房地产、基建以及家电与汽车行业。从地产与基建的数据来看，7月新开工面积大幅下滑，施工面积持续回落，基建方面虽然有所起色，但是考虑到全年专项债的额度问题，短期增长透支了远期需求，所以总体数据均表现较为疲软，不排除今年下半年经济出现增速平缓或者二次探底的走势，这对于有色金属而言会形成一定拖累。”展望后市，江露表示，下半年有色市场整体行情需要关注两个方面，一是国内宏观经济何时触底，从目前的社融数据以及其他流动性指标来看，目前国内处在“宽货币，紧信用”的周期中，货币政策尚未对经济形成明显托底作用，但是随着下半年政策的松动，预计会逐渐过渡到宽信用周期中，在投资的拉动下，需求会逐渐改善，这将会对金属市场形成边际利多效应；二是海外货币紧缩政策何时转向，考虑到目前美国通胀数据逐渐放缓，美联储加息节奏会逐渐放缓，这会削弱美元指数的强度以及金融市场的估值压力，从而带动全球市场风险偏好回升。因此，他预计未来有色市场行情将呈现先振荡寻底然后再次反弹的走势。
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