【导读】期货日报 记者 吕双梅 独特的气候使西北地区成为棉花、红枣、苹果等期货品种核心主产区，同时西北地区矿产资源丰富，铁合金、煤炭等行业独具优势。据期货日报记者了解，郑商所在西北区域共设置41家交割库，涉及棉花、红枣、苹果、硅铁、锰硅、白糖等品种，上述交割库的设置极大地便利了当地产业客户规避价格波动风险，有效降低了当地客户交割成本，提高了交割效率…
期货日报记者吕双梅独特的气候使西北地区成为棉花、红枣、苹果等期货品种核心主产区，同时西北地区矿产资源丰富，铁合金、煤炭等行业独具优势。据期货日报记者了解，郑商所在西北区域共设置41家交割库，涉及棉花、红枣、苹果、硅铁、锰硅、白糖等品种，上述交割库的设置极大地便利了当地产业客户规避价格波动风险，有效降低了当地客户交割成本，提高了交割效率，通过期货交割库布局等，促使西北地区优势产业持续提质增效。贴近现货格局设置期货库新疆棉花产量已占国产棉的90%，连续四年产量保持在520万吨以上，棉花已成为新疆地区主要经济作物之一。根据现货产业格局变化，郑商所2014年启动在新疆设置中转交割仓库，2017年将棉花交割基准地移至新疆，在新疆设置交割仓库，目前新疆共设有10家棉花交割仓库。新疆银棉储运有限公司（下称新疆银棉）地处新疆天山北坡经济带，是新疆优质棉花的主产区，仓库位于北疆重要交通枢纽和北疆最大的铁路编组站旁边，是“一带一路”的重要交通节点。新疆有两宝：棉花与红枣，天山以南、塔克拉玛干沙漠边缘是全国红枣主产区。郑商所2019年4月30日上市了红枣期货，从此“小红枣”进入金融大行业，不断助力新疆红枣产业提质增效，满足红枣产业规避价格风险需求。红枣期货上市后，通过在新疆设置红枣期货交割库，将红枣加工利润留在新疆。近日，郑商所在新疆增设3家红枣交割仓库，截至目前在新疆共设置了13家红枣交割仓库，库容占比超过80%，2021/2022年度红枣仓单注册超过7万吨，南疆红枣加工能力由10%提升至40%，呈现进一步提升的趋势，带动了当地就业。“生在井冈山，长在南泥湾。转战数万里，屯垦在天山。”这既是兵团精神的概括，又将新疆与陕北延安两个地方紧密相连。延安是我国苹果优生区和主产区，目前种植面积300多万亩，约占全国的九分之一、陕西的三分之一，年产量超过400万吨，年产值上百亿元。延安60多万果农由此脱贫致富，黄土高原因之增绿添彩。作为郑商所指定苹果交割仓库、厂库和车（船）板交割服务机构资质的企业，近年来，中国供销集团延长果业有限责任公司（下称延长果业）吸引了国内众多苹果贸易商来西部苹果产区开展苹果期货业务，逐步改变了西部地区金融基础相对薄弱、产业标准化程度低的状况。陕西华圣现代农业集团有限公司（下称陕西华圣）位于西安市，华圣苹果期货交割库是郑商所2018年批准的首批苹果交割仓库兼车（船）板服务机构之一，交割库容1.5万吨，位居全国前列。从2018年开始设立交割库到目前为止，华圣苹果期货交割库共交割符合标准的苹果640吨，在苹果期货交割业务方面具有丰富的经验。便利产业主体管理价格风险据介绍，新疆银棉期货交割库充分发挥新疆棉花主产区的资源优势，在当地形成期货注册仓单，通过仓单实现更快更便捷的销售，解决了棉花加工企业销售难题，并提升了货款回笼效率。新疆银棉2018年成为棉花期货交割库以来，合计注册仓单约80万吨。新疆银棉副总经理李玉新告诉记者，新疆银棉充分发挥交割库业务功能，及时掌握现货市场信息、拓展企业经营业务；同时帮助棉花加工企业根据期货市场价格把握籽棉收购、加工的成本，控制好市场风险，引导企业良性发展。阿克苏西域惠农电子商务供应链有限公司（下称阿克苏西域惠农）位于阿克苏市，是我国著名的“红枣之乡”。阿克苏西域惠农成为郑商所红枣交割仓库以来，交割库容持续扩大，仓单注册规模、交割量呈现逐年跨越式上升的态势。新红枣年度，阿克苏西域惠农注册红枣标准仓单31060吨，较2020/2021年度增加28170吨，增长近10倍。阿克苏西域惠农已经完成交割（含期转现）9460吨，较2020/2021年度增长近3倍。2010年之后，红枣供大于求问题凸显，价格面临逐年下跌的趋势，红枣产业主体规避红枣价格下跌风险的需求强烈。“2019年红枣期货上市之后，红枣产业主体终于拥有了避险工具。”阿克苏西域惠农交割业务负责人陈斌表示，红枣期货标准仓单能够很好地缓解产业主体在套期保值中保证金不足的问题，是充分发挥期货风险管理功能的重要保障。“红枣产业主体以中小企业为主，这部分企业普遍存在资金实力有限、专业知识欠缺、抗风险能力较弱的问题。因此，大多数红枣产业主体直接参与套期保值的风险较大，基差贸易更适合目前大多数红枣产业主体。”陈斌说，基差贸易的开展以标准仓单为媒介，因此阿克苏西域惠农交割仓库的设立为阿克苏地区红枣产业主体参与套期保值创造了有利条件，使阿克苏地区红枣产业主体开展基差贸易等期现业务成为可能。这极大地提升了阿克苏地区红枣产业主体参与红枣期货的积极性，进而促进了当地红枣产业的健康发展，提升了当地红枣产业主体抵御市场风险的能力，加快了红枣产业升级迭代的进程。南疆地区幅员辽阔，城市之间往往相距数百公里，与交割仓库的距离不同使得各红枣加工企业注册仓单的成本差异较大。红枣加工产业利润微薄，就近是否有交割仓库有时候是影响红枣加工企业是否愿意参与红枣期货的重要因素。阿克苏西域惠农是阿克苏市唯一的一家红枣期货交割仓库，不仅为阿克苏市、温宿县的红枣加工企业注册仓单、交割提供了便利，并且可以辐射阿克苏市周边阿瓦提县、新和县、库车县等灰枣产区，极大地降低了上述地区红枣加工企业注册红枣仓单的成本，为上述地区的红枣加工企业参与红枣期货创造了有利条件，对红枣期货的普及和推广发挥了积极作用。自获得郑商所苹果期货交割仓库及车（船）板服务机构资质运营以来，陕西华圣的“期货意识”不断增强，对期货工具的认识和理解也不断加深，通过在现货经营中积极运用各种期货工具，探索、尝试苹果期现结合的业务模式，有效地促进了公司现货业务的发展，提高了公司的综合竞争力。此外，陕西华圣通过对苹果期货市场的宣传推广，并结合自身参与期货市场的案例经验，调动产业客户的积极性，引导一些产业客户开始参与期货市场进行套期保值，帮助苹果产业健康发展。拓宽企业的销售渠道“2020年以来，受疫情等影响，内地红枣重要集散地频繁关闭，极大地影响了红枣消费，走货不畅成为困扰红枣加工企业、贸易商的难题。”陈斌表示，在这种情况下，期货交割能够拓宽企业的销售渠道。2020年以来，阿克苏西域惠农累计交割红枣上万吨，成为阿克苏地区红枣加工企业销售渠道的重要补充，缓解了后疫情时代当地红枣企业面临的销售难问题。陕西华圣期货业务部经理冀浩平告诉期货日报记者，陕西华圣苹果交割库的设立，扩大了陕西苹果的销售渠道，提升了陕西苹果在全国市场中的知名度和竞争力。冀浩平举例说，2021年气候原因导致新季苹果果径偏小、果锈多，优果率下降明显。陕西华圣收购的原料果中，75mm的苹果通过公司自身现货渠道销售较慢，期货交割提供了新的销售渠道。因此，陕西华圣决定在苹果10月合约上卖出一部分75mm的货物。2021年10月12日，陕西华圣在苹果2110合约上开仓卖出20手，开仓均价为7457元/吨，最终交割结算价为7354元/吨。此次现货端收购成本约为5200元/吨，期货交割盈利为757元/吨（75mm以上贴水1500元/吨）。买卖双方于2021年11月1日在陕西华圣苹果期货交割库顺利完成200吨苹果期货2110合约的车板交割。此次期现结合的交割业务充分利用了陕西华圣作为苹果期货交割库的优势，扩大了龙头企业的示范作用和“产业基地”的影响力，同时减轻了公司的销售压力，释放了一部分库存。“在现货市场销售困难或资源过剩的情况下参与期货交易，既可以保证交易平稳运行，又能够实现一定的收益。”冀浩平表示。青海福鑫硅业有限公司（下称青海福鑫）2014年8月1日申请成为郑商所硅铁期货交割厂库，2020年5月成功申请成为期货免检品牌。作为生产型厂库，青海福鑫充分挖掘自身潜力，积极开展期货交易、交割等业务，在现货贸易与期货交割中都发挥了重要的纽带作用。2017年年底，由于国内对环保要求提高，硅铁供应量缩减。“为管理经营风险，我们在1801合约与1802合约进行了卖出套保。青海其他硅铁企业也想利用我们厂库进行交割，我们积极配合，帮助其他企业完成2018年1月和2月合约的卖出套保1500吨，后来硅铁价格一路下滑，我们和利用公司厂库的企业都成功化解了风险。”青海福鑫总经理甘占奎对记者表示，青海福鑫通过期货交割的方式，实现了保值销售的目的，也满足了客户的需求，稳定公司经营的同时紧密联系了下游客户，并且缓解了公司的现金流问题。期货工具为青海福鑫稳定生产经营贡献了力量。促进产业链提质增效“陕西华圣苹果交割库的设立对陕西省乃至西北地区的苹果产业发展起到了强有力的促进作用。”冀浩平说，一是增强了陕西苹果在大宗交易定价中的话语权，促进期货和现货的协同发展，一定程度上稳定了当地苹果销售价格，增强了当地企业和农户抵御风险的能力；二是有效推动陕西苹果产业上、下游全产业链的提质升级，交割库为下游产业节约了物流、资金和人力成本，促进下游贸易行业的聚集和壮大，优化了陕西苹果产业的营商环境；三是交割库有效帮助实体经济和金融资本合作，为陕西地区开展苹果产业期现结合、“保险+期货”等业务奠定了坚实的基础，依托交割库探索产融结合的新模式。记者在采访中了解到，延长果业也充分发挥龙头企业带动作用，通过分选高品质苹果扩大市场份额，带动标准化生产，提升产品附加值，带动产业高标准发展，增强果农分级分选和种植优质果意识，增加果农收入。利用先进的苹果分选设备，延长果业2021年果季培训并直接安置就业300余人，带动季节性务工5万余人次。延长果业相关负责人表示，未来公司将继续发挥央企责任与社会担当，充分运用交割仓库的区位优势，进一步提升“延安苹果”在苹果期货交割中的影响力，帮助西部苹果产业参与利用期货管理现货经营风险，助力苹果产业转型升级。阿克苏西域惠农红枣交割仓库设立之后，由于交割便利、库容充足，在阿克苏当地加工的红枣越来越多，这不仅刺激了当地红枣加工产业的发展，延长了阿克苏地区的红枣产业链，增加了当地的税收，也为阿克苏当地创造了很多就业机会，对巩固脱贫攻坚成果、助力乡村振兴发挥了积极作用。在李玉新看来，棉花期货交割业务的发展，加深了新疆涉棉企业对棉花期货的了解，引导企业由传统的现货交易逐步转向期货交易，降低了销售中间环节的成本，有助于加快棉花产业链的发展。
本文链接地址是https://www.qihuo88.net/qhzx/13268.html，转载请注明来源