来源：铝深加工
毫无疑问，铝将成为能源转型的关键金属。一家大型投资银行的分析师预测，从长远来看，这一全球趋势可能会推动铝价上涨幅度高达65%。
全球市场铝价 继2022年跌幅达16%以上，今年年初以来铝价又已下跌达6%。
然而，如果我们参考2022年3月创纪录高点，铝价格几乎翻了一番。然后，在俄罗斯入侵乌克兰一个月后，一吨金属的价格超过4，000美元。现在，铝价降了45%。
汇丰银行大宗商品分析师表示，“由于全球所有地区的需求疲软，主要是中国经济重新开放导致的增长弱于预期，今年铝价基本上呈下降趋势。”
欧洲所有重要行业的铝需求均下降。欧洲最大经济体德国今年工业生产降幅超预期。此外，欧元区的商业活动大幅下滑。
“由于金属成品需求下降，引发了过度采购的担忧，与铝厂的新合同的敲定已推迟到2024年。裕信银行分析师评论说，在“旺季”期间，他们尽力签订建筑、运输和包装行业的铝供应合同。
“贸易商提到由于需求疲软而推迟铝发货。他们补充说：“原定于6月至7月向中东运送氧化铝和向欧洲运送铝已推迟至8月至9月。”
汇丰分析师预计，2023年全球铝消费量同比将保持不变，但2024年将增长约2%。
“2023年迄今为止，全球铝消费一直疲软，主要是由于中国和欧洲经济放缓。在中国，房地产行业持续低迷和经济复苏慢于预期，对铝消费造成压力。”汇丰银行分析师指出。
供应方面，由于重点省份产能紧张，2023年上半年中国供应受限。这个国家铝产量占全球58%以上。反过来，在欧洲，2022年约有150万吨铝产能因能源危机而关闭。
“鉴于持续的地缘政治紧张局势、能源资源的不确定性以及全球铝需求疲软，我们预计欧洲冶炼厂不会很快恢复运营。总体而言，我们预计2023年全球供应量将同比增长1%，”汇丰银行分析师预计。
中国生产的铝占全球的57%，明显主导着整个市场。其次是印度（6%）、俄罗斯（5%）和加拿大（5%）。
“根据我们的供需预测，我们估计全球铝市场将保持过剩状态，在100-40万吨之间。2023-2024吨”，汇丰银行原材料市场专家评估道。
由于能源转型的迅速临近，铝所发挥的作用，未来几年对铝的需求应该会增加。
除此之外，越来越多的这种金属被用于电动汽车以减轻其重量。此外，铝通常用于光伏电池的生产。
据世界银行称，这种金属已占光伏组件的85%。
考虑到欧盟战略提出的预计到2030年光伏发电容量 将从目前的136吉瓦增加到600吉瓦，将需要1000万吨铝。
此外，几乎所有能源生产、传输和存储技术都使用铝。这包括风能和太阳能技术、替代燃料电池、氢气生产、高压电缆和电池。
铝不仅具有高导电性和轻质性，而且其耐腐蚀性也使其成为恶劣户外环境的理想材料。
从全球变化的角度来看，铝的一个独特优势是极高的可回收性。金属可以重复回收。根据欧洲铝业公司的数据，有史以来生产的超过75%的铝仍在市场上销售。
然而，铝的主要挑战是其生产是高耗能。这些能源大部分是使用化石燃料生产的，这与二氧化碳排放有关，2021年二氧化碳排放量占全球排放量的3%。
MUFG预测假设2024年铝价将上涨。据投资银行分析师预测，明年第一季度一公吨铝的平均成本将达到2，400美元。预计第二季度为每吨2，550美元，2024年最后三个月甚至为每吨28，000美元。
三菱日联银行的长期预测称，2025年铝价可能达到每吨3，700美元。
不过，汇丰银行的专家并不同意三菱日联金融集团的预期，对2024年的预测更为谨慎。他们表示，铝价将保持相当稳定，平均为每吨2，300美元，2025年将升至每吨2，400美元。
汇丰银行大宗商品市场分析师认为，长期来看，铝价应向每吨2359美元迈进。这略高于全球市场当前的报价水平。
“我们认为，近期铝价走势将主要取决于中国供需变化。我们预计未来几个月来自中国的供应将会增加，但我们预计需求不会大幅复苏，因此我们预计价格在短期内仍将保持较低水平。”
来源：电解铝编译、整理
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