【原油日报】

期货资讯 2022-12-14 07:49

【导读】海通期货  后市观点 周二油价继续反弹，夜盘时段美国公布了11月CPI，数据低于市场预期，而核心CPI月率录得一年多来最小涨幅 这表明通胀最糟糕的时期可能已经过去，进一步增强了美联储加息步伐放缓的预期, 美元大幅下跌，同时股市、铜油等风险资产冲高，不过市场也有声音认为虽然加强了美联储放缓加息步伐的理由，但美联储的终端利率可能倾向于超过5%，这对市场来说仍…

海通期货

 后市观点

周二油价继续反弹，夜盘时段美国公布了11月CPI，数据低于市场预期，而核心CPI月率录得一年多来最小涨幅这表明通胀最糟糕的时期可能已经过去，进一步增强了美联储加息步伐放缓的预期,美元大幅下跌，同时股市、铜油等风险资产冲高，不过市场也有声音认为虽然加强了美联储放缓加息步伐的理由，但美联储的终端利率可能倾向于超过5%，这对市场来说仍是一个压力，市场在数据公布后一度有大幅波动，美股、铜等高位回落，显示对经济担忧情绪限制了风险资产的继续冲高，不过整体来讲CPI回落对于加息放缓预期还是有助于市场风险偏好回暖，这样的宏观环境也有助于油价反弹行情的延续。

不过夜盘也并非全是好消息，前期投行中的多头代表高盛迫于现实压力大幅下调了其之前高调的油价预期，认为一季度布伦特原油目标90没有，WTI原油85美元；OPEC公布的月报中亮点不多，而凌晨API公布的数据现实原油库存大增781.9万桶，远超之前的降库预期，成品油库存也是全面累库，精炼油库存338.6万桶，预期234万桶，前值355万桶。汽油库存87.7万桶，预期256万桶，显然这是一份利空的周度数据，不过数据公布后油价表现比较平静只是小幅波动。

晚间EIA数据会进一步给市场提供更多供需层面指引，总体来看当前局势下对油价前景展望乐观派也变得较为谨慎，11月高点油价持续回落幅度较大，SC累计跌幅一度超30%，国际油价也有25%的下跌，此次超跌反弹行情存在一定的想象空间。随着油价从低位连续反弹，市场情绪有所回暖，有助于投资者信心恢复，更加客观的评估油市面临的影响因素，谨慎参与。

每日动态

【1】WTI主力原油期货收涨2.22美元，涨幅3.03%,报75.39美元/桶；布伦特主力原油期货收涨2.69美元，涨幅3.45%，报80.68美元/桶；INE原油期货收涨3.33%，报533元。

【2】美元指数跌幅7.23%,报104.02；港交所美元兑人民币跌幅3.87%,报6.9803；美国十年期国债涨幅3.23%,报113.83；道琼斯工业指数涨幅0.3%,报34108.64。

 近期要闻

【1】欧佩克：二手资料显示2022年全球经济增长预测从2.7%上调至2.8%。将2023年全球经济增长预期维持在2.5%不变；预计2022年全球原油需求为9956万桶/日，此前预计为9957万桶/日；预计2023年全球原油需求为10180万桶/日，此前预计为10182万桶/日。维持预计2022年全球原油需求增速预期为255万桶/日不变，预计2023年全球原油需求增速预期维持在224万桶/日不变；

二手资料显示，11月欧佩克石油产量下降了74.4万桶/日，至2883万桶/日；沙特11月原油产量减少40.4万桶/日，至1047.4万桶/日欧佩克月报：科威特11月原油产量减少12.1万桶/日，至268.5万桶/日；阿联酋11月原油产量减少14.9万桶/日，至303.7万桶/日；伊拉克11月原油产量减少11.7万桶/日，至446.5万桶/日

预计2023年非欧佩克石油供应增长预测为154万桶/日；2022年非欧佩克石油供应增长为189万桶/日；将2022年俄罗斯石油和凝析油产量增长预测上调2.6万桶/日，至16万桶/日；上调了2022年和2023年美国石油产量预测，预计分别增长至1182万桶/日和1260万桶/日；

欧佩克月报：经合组织原油库存10月增加2250万桶，较5年均值低1.67亿桶；

【2】当地时间周一（12月12日），国际能源署（IEA）表示，虽然欧盟今年有足够的天然气过冬，但明年仍会面临短缺问题。

本周欧盟各国部长将举办能源部长特别会议和欧洲理事会会议。日内，国际能源署署长比罗尔（FatihBirol）和欧盟委员会主席冯德莱恩在布鲁塞尔举行的新闻发布会上联合发布了名为《如何在2023年避免欧盟天然气短缺》的报告。冯德莱恩表示，尽管欧盟在天然气问题上已经采取了很多措施，但明年或仍将面临约300亿立方米的天然气缺口。比罗尔称，“欧盟在减少对俄气依赖的方面取得了重大进展，但尚未脱离危险区域，2023年能源危机将会比2022年更加严峻。”

根据国际能源署最新分析，进一步推动能源效率、可再生能源、热泵和节能行动非常重要，这些举措有望防止明年出现天然气短缺和价格恶性上涨的风险。

比罗尔说，这可能需要高达1000亿欧元的投资，虽然数额很大，但天然气价格的走低能让成员国在两年内获得相应的回报。他还强调，如果没有欧盟的紧急措施，2023年欧盟天然气供应缺口可能是600亿立方米，而不是300亿立方米。

冯德莱恩表示，欧盟将考虑调整预算，推出新的针对能源投资领域的主权基金。不过，她未明确该基金设立是否需要进一步增加欧盟共同债务，仅表示欧盟现有基金规模需要通过其他途径扩大。。

【3】欧盟针对俄油的禁令生效一周后，俄罗斯已几乎不再是欧洲的原油供应国，但俄罗斯海运原油出口量并没有减少，反而略有增加。欧盟于上周一（12月5日）正式禁止进口俄罗斯原油，并将从明年2月5日起禁止进口俄罗斯石油产品。今年年初，俄罗斯约有一半的原油都供应了欧洲，但在欧盟禁令生效后，除了少量运往保加利亚的原油，俄罗斯向欧盟输送的海运原油已经停止。

欧洲避开的石油已转向亚洲，一队油轮在欧洲大陆周围航行，并通过苏伊士运河将货物运往印度等国。数据显示，在截至12月9日的一周内，这一航线的石油运输量激增至300多万桶/日，占当周从俄罗斯港口出口的原油总量的89%。与欧盟禁令一并生效的还有俄油价格上限机制。欧盟、七国集团(G7)和澳大利亚针对俄罗斯原油价格设置了每桶60美元的上限。一旦销售价格超过每桶60美元，欧盟地区的公司将被禁止为俄罗斯石油提供保险、融资或运输。俄罗斯目前尚未对西方的限价措施做出反击，该国此前曾警告称，如果西方坚持要实施俄油价格上限，俄罗斯将停止石油生产。不过，俄罗斯外交部长拉夫罗夫近日表示，这一措施无关紧要。

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