通过前瞻性研究带动需求升级

中信期货研究团队拥有将近60人的研究队伍，覆盖金融期货、商品期货及其衍生品，以自上而下的研究框架为导向，涵盖宏观经济、资产配置、大宗商品、FOF配置、金融工程等专题研究，围绕金融机构、大型产业企业与财富管理的重要诉求，提供市场分析研究报告及服务。

中信期货金融板块研究人员近20名，包括宏观研究、资产配置、FOF配置、权益策略、固定收益、FOF配置六大研究小组，覆盖宏观经济分析与展望、中观逻辑与政策展望、资产配置策略与配置模型、FOF配置策略、基金产品筛选与评价、股指期货/期权、利率期货/期权、汇率期货/期权、境内/境外市场、行业轮动策略、股票Alpha、择时与市场水温等策略。

目前金融板块的研究产品体系包括：定期的日报、周报、月报、季报、年报和不定期的专题报告、点评报告；定期的月度资产配置沙龙，不定期的金融·策论主题沙龙，线上、线下立体式服务；针对高端客户，开发了套保体系、策略交流体系、培训体系、一对一交流、定制服务等，更深层次为客户提供全方位的问题解决方案。同时，研究团队内部紧密合作，可以同时整合宏观、资产配置、量价策略、大宗商品、金融衍生品等团队的研究成果，提供全方位研究服务。

随着国内金融衍生品市场持续深化、客户成熟度不断提高，近几年中信期货在金融研究上的服务模式也在不断进阶。最初的研究服务仅限于股指期货、国债期货、外汇期货等基础投教服务，近两年在金融衍生品的服务上逐步升级至衍生品套保策略、套利策略、期货/期权工具套利策略、场内/场外市场嵌套分析、基于衍生品市场的量化择时策略、量化对冲策略、固收+策略、海外市场汇率风险管理等多个维度。同时，基于传统的权益市场、债券市场、汇率市场基本面研究框架，结合衍生品市场的策略变化，为不同客群、不同产品提供多角度的策略分析。

为了兼顾愈加丰富的投研需求，中信期货率先从期货研究角度开展大类资产配置研究，并逐步拓展至基于金融产品分析的FOF配置策略、行业轮动策略、股票Alpha策略等，兼顾战略性配置需要和战术性策略要求，同时顺应了当下资管产品净值化的发展需要，满足日益壮大的财富管理研究需求，以期通过前瞻性研究带动需求升级，为行业发展助力。

2022年是“十四五”规划推进之年，随着国内主动补库存周期结束，2022年在宏观环境上面临着由补库到去库的变化，同时在通胀节奏、宽信用政策等影响下，市场主线逻辑切换或较为频繁。基于此，如何择优配置资产、配置资产如何进一步下沉，是2022年我们研究上关注的重点。中信期货研究团队将始终践行金融服务实体经济的使命，不忘初心，与时代并行，与行业共成长，以扎实专业的研究服务做好支持。