12月19日，第16届中国（深圳）国际期货大会在深圳好日子皇冠假日酒店举行，上海证券交易所副总经理刘逖出席并在交易所高层论坛上发表讲话。
刘逖表示，明年将优化相应的期权运行制度，希望可以尽快推出证券充抵保证金，降低投资者的保证金成本。去年推出了组合保证金，已经让投资者节省了200亿的资金。同时增加期权的月份，希望能有跨一年的合约月份，让投资者更好地发挥期权的保险作用。
以下为上海证券交易所副总经理刘逖演讲全文：
上海证券交易所-刘逖：非常荣幸参加这个会议，我参加了几年，上交所在期货市场面前是小兄弟，要向几家期货交易所学习。
2020年上交所在各个方面也做了一些努力，今年方主席都讲到了，今年是非常不平凡的一年，也是非常值得纪念的一年，今年是新中国改革开放以后资本市场诞生三十周年，也是上海资本市场诞生110周年，早在1910年的时候在上海就形成了初具规模的证券交易市场。具体到今年来讲，我个人觉得大概是两方面的工作。
第一，围绕着特殊的年份，围绕支持国家的抗疫工作，我们做了一些工作，比如说我们组织发行了上百亿元的防疫防控疫情债，我们对上市公司，对受疫情影响的上市公司免收他们的上市费用。我们对受疫情影响的上市公司年报信息披露做了一些差异化的安排。
第二，从交易所来讲，证券交易所是投资者和实体经济之间的桥梁，我们按照服务国家战略、服务好企业和投资者，按照这个主线建设我们的市场。上交所的四个市场，在资本市场方面都还是做了一些事情。股票市场而言，三季度的数据，按照规模、市值排，首次超过了日本东京证券交易所，成为全球第三大证券交易所；今年前十一个月IPO的数量和IPO的融资额也是排在全球首位，新股融资达到3300亿；债券市场已经连续多年成为全球最大的交易所债券市场，目前债券市场余额大概13万亿，融资额6万亿，其中企业的融资额是3.5万亿，含直接的债券2.5万亿和1万多亿的资产证券化，所以股票、债券是我们服务实体经济主要的方式；基金市场方面，中国的ETF首次突破1万亿，上交所大概有8000亿左右，已经成为亚洲流动性最好、效益最高的ETF市场。ETF市场的建设基本目标是，“ETF让投资更便捷”，上交所把ETF作为投资者普惠金融来发展，今年也取得了一些进展，我们推出了科创50ETF和上海金ETF。我们还会出台跟踪法国指数的产品。时间差不多了，衍生品市场我放在第二个问题再说。
上海证券交易所-刘逖：上交所期权市场在风险可控的情况下取得了一定的发展，我们今年是两个产品，上证50ETF期权和沪深300ETF期权，两个产品合计日均交易量大概是400万张，持仓量大概470万张，数据上和去年相比都增长了50%左右。
投资者交易结构来看，我个人觉得比较合理，80%的交易都是功能性的交易，其中保险交易大概有10%到20%，增强收益的40%，真正的纯方向性的交易大概20%左右，交易持仓比，方向性交易、功能性交易的占比以及期权和现货之间的比例来看是比较健康的。单个产品来看规模也是比较大的，从交易张数来看，上证50ETF期权单个品种在全球ETF期权的排名排到第二位，沪深300ETF期权排在第三位，美国有700个ETF期权，加起来是很大的，我们的品种比较少，中国只有三个ETF期权。
上交所为什么发展衍生品市场？中央反复强调，总书记提出资本市场在金融运行中有牵一发而动全身的作用。金融委提出发挥好资本市场的枢纽作用。怎么发挥枢纽作用？很重要的方面是资本市场靠价格信号引导资源配置，价格的有效性是我们资本市场最重要的内容。衍生品市场我个人觉得有助于显著的提升市场的定价效益，对现货市场也是一样，对商品市场也是一样，基于这个考虑，希望把衍生品市场作为上交所的核心组成部分发展。
具体到明年，主要有三个方面的工作：
第一，在证监会的统一部署下，研究开发更多的交易产品，我们现在金融期权加上中金所的大概有四个品种，美国CBOE一个交易所有400多个ETF期权，3000多个个股的期权，还有指数期权，更多的品种才能让定价功能发挥得更好。
第二，优化相应的期权运行制度，我们希望可以尽快推出证券充抵保证金，降低投资者的保证金成本。去年推出了组合保证金，已经让投资者节省了200亿的资金。同时增加期权的月份，希望能有跨一年的合约月份，让投资者更好地发挥期权的保险作用。
第三，继续做好市场的服务和推广，股票市场的交易者人数、参与人数大数是1亿，ETF参与人数700万，上交所期权市场参与人数、开户人数不到50万，要进一步加强投资者的服务，让更多的人接受这个市场、使用这个市场。
谢谢。
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