来源：期货日报
作者：韩乐
PTA期货自上市以来，伴随着产能的逐步扩张、交割量不断增加，尤其受2020年的新冠疫情影响，PTA库存激增，PTA期货在库仓单量创下上市以来的新高。今年PTA期货1月合约再次出现巨量交割，创近4年来PTA期货单合约最大交割量。如今，越来越多的企业参与到交割环节，通过期货交割调节库存已成为PTA企业的共识。作为交割环节的重要服务载体，交割库也发挥着积极作用，搞好创新服务成为各个交割库的发力点。
自2015年3月获批成为郑商所指定PTA交割仓库以来，通过多年的努力，张家港保税科技（集团）股份有限公司子公司张家港保税区外商投资服务有限公司（下称外服公司）以差异化的管理、优质的服务、创新的举措，获得“2017年度指定PTA优秀交割仓库”荣誉称号，同时获批2020年度张家港市首家郑商所指定PTA交割仓库临时存货点；自2017年起，外服公司PTA仓单注册量连续多年占全国第三方仓储仓单注册量第一。
对于优秀交割仓库而言，做好交割服务有着怎样的秘诀呢？为此，期货日报记者采访了外服公司总经理钱伟锋。
期货日报：如何看待交割库自身的定位，在服务实体经济中起着怎样的作用？
钱伟锋：交割是期货交易中的重要环节，交割仓库作为期货合约履行实物交割的交割地点，是为期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生成标准仓单的期货服务机构，在服务实体经济中起到“润滑剂”作用。交割仓库也可成为商品“蓄水池”，特别是在上下游供需错配时期，有效缓解供需矛盾。
外服公司成立于1998年8月，注册地位于张家港保税区内，注册资金4.67亿元，为张家港市首家上市公司——张家港保税科技（集团）股份有限公司（下称保税科技集团）下属子公司。
目前，公司库容接近20万平方米，主要存储丙二类货物，如PTA、棉花、棉纱等。库内货物贸易占比90%左右，PTA货源主要覆盖华东地区需求，包括张家港、江阴周边下游工厂，如三房巷、江阴华宏等，运送距离20公里之内，运输成本低、效率高，能有效满足区域需求；通过集团子公司保税港务码头中转运送至浙江萧绍地区下游工厂，如桐昆、新凤鸣等，有效缓解区域阶段性货源紧缺。
期货日报：结合PTA市场变化及行业特点，谈谈交割库如何帮助PTA产业企业解决自身需求，如何带动产业主体规避风险？
钱伟锋：参与期货交割的企业诉求最主要的是阶段性的库容需求，可以进行套期保值或者快速回笼资金，减少经营风险。作为交割仓库，我们需要提供充足库容保证期货交割。
一般在以下几种情况下企业会参与交割：就PTA生产企业来讲，在加工费比较合适时，通过在期货盘面建立头寸来锁定加工费，部分头寸会在盘面进行交割。另外，在库存压力较大时，如去年疫情期间，可以通过盘面卖出套保部分现货头寸，该现货头寸也会部分进入交割。PTA企业规模比较大，因此，这些企业对于交割库容的需求比一般的贸易型企业要大。但通过盘面交割对企业来讲，回款周期较慢。基于这点，也有部分PTA工厂会将现货直接销售给期现商，让期现商注册仓单交割，从而较早地回笼资金，将PTA企业对库容的诉求转移给期现商，这一点在2020年的PTA交割上也有所体现。
期货日报：目前，通过期货交割调节库存已成为PTA企业的共识，对此，您怎么看？交割库在特殊时期发挥着怎样的作用？如何保证上下游货源供应？具体是如何实现的？
钱伟锋：PTA的巨量交割往往发生在产能扩张期，供应严重过剩、库存大幅积压的情况下，PTA期货已成为生产企业的重要销售渠道。
通过PTA期货进行卖出套保，完成库存销售的同时，可以锁定销售利润，有利于企业安排未来的生产，同时PTA仓单可以进行转让、质押、充抵保证金、折抵保证金等操作，实现资金回流的目的，大大减轻了生产企业的资金压力。
对于下游聚酯企业而言，在消费地的大量交割库中有足量的PTA仓单，正如“家有余粮，心里不慌”，可以降低自身的常备库存，减轻原料库存压力和资金压力，也没有库存跌价损失的担忧。缺货时先买现货，买不到现货还可以去交割库注销仓单来满足生产。
交割仓库主要发挥了缓解上下游供需矛盾的作用，在上游生产厂商供货富余、下游暂时无法消化时可以注册仓单，将货物存入交割仓库，锁定加工利润。在特殊情况下，如极端恶劣天气，上游PTA工厂发货船期受到影响，无法及时供应下游货源，下游企业可以注销交割仓库内仓单，保证生产稳定。
PTA产品具有品质标准化、需求地集中化的特点，决定了PTA的仓单具有非常好的流通性、实用性，也促进了PTA交割库能够更好地发挥“蓄水池”和“调节器”的作用。
期货日报：为保证交割环节的顺利进行，交割库都做了哪些工作？为PTA产业客户提供了怎样的服务？
钱伟锋：期货在整个社会经济中起着重要的作用，交割仓库作为商品期货交割中的重要服务环节，必须要确保交割顺畅、货物安全。因此，我们深感责任重大，同时也为能够服务实体经济而感到自豪。
为做好交割的相关服务工作，我们主要从以下三方面着手：
第一，在张家港保税区及保税科技集团的关心与支持下，外服公司不断加强与郑商所的沟通交流，第一时间了解最新政策、交割动态等情况，并建立了深度合作关系。
第二，从管理角度出发，我们通过组织全员开展期货交割业务学习，深入了解交割规则及业务流程，确保交割顺畅；根据郑商所交割规则及干散货仓储业务流程，结合质量管理体系及安全生产标准化建设要求，制定作业流程、货权管控及安全生产等全方面的制度，确保交割环境及货物的安全。
第三，通过与客户、码头、物流等多方的有效沟通、紧密联系、协调配合、实时反馈等，为产业客户提供“省心、安心、舒心”的优质服务。比如我们会提前跟踪货物到港信息，协同安排货物入库，客户无需多条线对接；对于客户的需求，我们及时评估并予以有效反馈；同时，我们还打造了可为郑商所及客户提供24小时查询服务的视频监控。
期货日报：在您看来，成为交割库后，仓库自身有哪些变化？未来将如何进一步优化PTA交割服务？
钱伟锋：自外服公司成为指定PTA交割库后，提升了仓库品牌形象、客户信赖度及行业竞争力，同时对保税科技集团也起到了积极的宣传作用。
众所周知，郑商所设立交割仓库有严格的筛选标准，因此能够获批交割仓库，市场认可度会更高；交割仓库与现货仓库相比，客户可以根据市场变化合理利用期货工具将库内现货注册成仓单，提高灵活度，有效降低市场风险及物流成本，因此客户对交割仓库的黏性也更强。
另外，由于市场的瞬息万变以及各方监管要求，对于交割仓库而言，必须不断接触新鲜知识，如智慧物流建设等，在学习中不断创新思路，在摸索中不断优化服务，企业的成长空间也更大。
近年来，在郑商所的关心支持下，保税科技集团大力推进传统物流向智慧物流全面转型，先后打造了智慧物流服务平台1.0版本——网上仓储智慧物流服务平台及2.0版本——苏交网，实现了乙二醇、二甘醇、甲醇、PTA等品种的在线交割、在线支付、收付同步；同时于2021年4月作为上海清算所首家合作平台，全新上线了大宗商品现货清算业务，成功搭建起多银行交割支付结算体系，实现了集团大宗商品智慧物流服务平台3.0版本。
当下，保税科技集团大力实施“两轮驱动”发展战略，传统物流与智慧物流齐头并进、共融发展。外服公司作为集团主营干散物流业务的一个重要支柱，将会通过“借力、增值、拓展”的发展模式，一方面充分利用集团码头、贸易及平台等资源优势，加速对外拓展布局，扩充仓储规模体量和品种；另一方面加快智慧仓储建设步伐，积极创新业务模式，与苏交网加强融合发展，开展PTA“易交割”“链交割”业务。另外，我们会积极推进仓储智能化建设，协助郑商所打造交割仓库智慧监管平台。
未来，围绕保税科技集团打造“一流大宗商品智慧物流运营商”的目标，外服公司将不断提升PTA交割仓库服务水平，为客户提供更加“安全可靠、快捷便利、功能多样”的增值服务，提升客户满意度，更好地发挥交割仓库“蓄水池”和“调节器”的作用，助力PTA期货稳健运行。
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