【导读】沿江区域钢铁原材料市场研讨会在宁波举行,5月18日，“2023沿江区域钢铁原材料市场研讨会”在宁波举行，会议邀请行业与产………
5月18日，“2023沿江区域钢铁原材料市场研讨会”在宁波举行，会议邀请行业与产业专家探讨黑色金属产业链、供应链发展。宏观方面，瀚武纪投资咨询公司创始人侯振海认为，4月以来，美联储已经重新回归持续缩表的态势中，加快了整体贷款增速的回落速度，美国银行业整体存款处于下降趋势。今年以来，美国消费信贷的增量已经低于去年同期，未来中小银行收缩信贷将对美国消费造成缓慢且持续的负面影响。同时，他表示，美国非农就业保持稳定增长，如果就业保持稳定，下半年美联储降息的概率就不大。如果美联储6月停止加息，则将继续带动欧元对美元升值。谈及房地产方面，他表示，即便美国房屋销售较去年有所改善，但距离开发商消化库存和土地储备依然有较长时间。由于新开工难有起色，竣工好于开工，房屋施工面积将继续负增长。他认为，总体来看，短期海外需求回暖难度较大，因此商品止跌反弹的主要驱动力在于供给减少或者上游原料价格的止跌。从行业周期来看，厦门国贸金属有限公司研投总监夏君彦表示，黑色产业是最典型的周期行业，其贸易与房地产行业息息相关。螺纹钢均值线即行业均价约为3850元/吨，其价格围绕着均值线上下波动。从产业链自下而上的需求、生产和贸易环境的业态表现来看，其中最明显的就是工厂生产利润的变化，从先前的高利润到现在低利润的趋势，钢厂利润的变化会对整个行业产生深远的影响，钢厂利润的下跌使其对库存的控制达到了极限。铁矿石港口库存呈现出非常强的“中间低、两头高”的季节性特征。夏君彦预计进口矿库存将在6月达到最低点，约在1.21亿吨，下半年的供需会发生一定的逆转，其中贸易矿的占比将不断提升。总体来看，2023年铁矿石市场的主要下行驱动不是供应端的产量过大，而是需求端的驱动不足，在“金三银四”旺季需求就开始出现下跌。他预计今年黑色市场可能有两波行情，基本与去年一致，由于钢厂减产和原料支撑下降，其价格弹性较去年减弱。在服务黑色产业链、供应链方面，宁波舟山港股份有限公司副总经理丁送平表示，2022年宁波舟山港进口铁矿石接卸量完成13414万吨，约占全国进口总量的12.1%。从趋势性来讲，上海钢联铁矿石事业部分析师肖薇认为，近三年铁矿石市场都有“先涨后跌”的共性特征，高点位置出现后逐步下移，前两年的价格低点在80美元/吨附近，市场预期后期也可能会达到这个位置。具体来看，今年一季度钢矿共振上涨，铁矿石由于强预期，走势强于螺纹钢；第二季度由于钢厂利润修复不及预期，叠加成材负反馈的传导，钢厂主动减产增加，铁矿石价格跌幅大于成材。肖薇称，自疫情缓解后，各矿山作业效率有所提高，受海外飓风及巴西雨季影响，一季度国内铁矿石进口量创历年同期新高。自年初开始，国内钢厂生产积极性一直稳步上升，一季度铁矿石供需双强，实现去库1300万吨。随着“金三银四”传统旺季到来，实际需求情况不及预期，在高库存以及高企的原材料价格驱动下，钢厂利润空间处于被压缩的状态，使得钢厂开始自主减产，铁水产量自4月中旬首次出现了拐点。展望全年，她预计国产铁精矿产量将达到2.93亿吨，同比增长700万吨。考虑到粗钢平控，今年生铁产量同比下降300万吨，供需差约3108万吨，表现出供应相对过剩。因此2023年铁矿石均价将较去年再下一个台阶。
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