Mysteel:建筑原材料周报(4.10-4.14)

期货资讯 2023-04-17 09:22

【导读】Mysteel:建筑原材料周报(4.10-4.14),核心观点基本面情况上周建材整体趋弱下行,目前来看,钢材市场心态谨慎,而本周也存在………

核心观点

基本面情况

上周建材整体趋弱下行,目前来看,钢材市场心态谨慎,而本周也存在阶段性不哭预期,或使得价格企稳,水泥混凝土则在天气好转后,局部新开也带动需求增长,但依旧需要关注社会面资金流动性问题。

建筑行业方面

北方重大项目启动,陆续产生更多实物量;南方需求回补,但部分地区仍受雨水影响,工地小面积停工,整体需求小幅增长。虽然目前房地产行业较难有明显变化,但基建项目或可强势托底上周建材整体上行,目前来看,钢材品种市场心态偏空,终端需求有短期放量预期,但终端开始采购时间尚不确定,预估本周价格震荡偏弱,水泥混凝土由于天气以及下游受资金问题影响,需求难有起色,市场信心减弱,价格同样偏弱。

一、建筑材料价格行情

二、建筑材料行情分析

(一)钢材

1、建筑钢材

周度观点:市场或阶段性补库,预计螺纹钢价格低位震荡中或有反弹

上周螺纹钢运行逻辑分析

上周螺纹钢价格小幅下跌。

供应方面,上周螺纹钢产量301.64万吨,环比增加0.41万吨。短流程钢厂由于生产成本偏高,盈利情况不佳,继续维持减量,而长流程钢厂生产节奏平稳,整体供应呈现微量增长;

库存方面,螺纹钢总库存1067.54万吨,环比减少9.04万吨。受到现货以及盘面价格持续走低影响,市场采购情绪愈发谨慎,钢厂出货节奏放缓,厂库小幅累积,库存去化速度继续放缓;

需求方面,上周螺纹钢表观消费量小幅回落。当前华南地区受汛期影响需求不佳,华东地区也受到雨水天气影响,北方虽然有重大项目开工,但受限于社会面资金流动性因素影响,新项目对需求拉动不足,建筑钢材消费尚未得到改善。

本周展望

宏观方面,3月份国内社融存量增速和金融机构贷款余额增速进一步回升,居民中长期贷款也出现明显改善,地产行业有望迎来结构性改善;

产量方面,钢厂利润受到进一步压缩,钢厂出现主动减产转产,长短流程钢厂目前都存在减产预期,后期供应或进一步下降;

库存方面,近期钢厂降价去库压力明显,但由于上周盘线去库较为良好,或表明下游采购积极性有回升,北方地区库存转降,南方降雨减少累库减少,下游存在节前阶段性补库预期,预计后期螺纹库存会出现下降;

消费方面,上周消费恢复整体不及预期,但地产新开工存在边际改善的迹象,同时五一节前补库或带动消费短暂回升;

综合来看,目前市场心态谨慎,部分地区库存存在一定压力,但基本面基本维持在弱平衡,本周五一节前终端补库或使得螺纹钢价格止跌企稳,而且存在上行空间。

中厚板

周度观点:终端需求释放缓慢,中厚板价格或盘整运行

上周中厚板运行逻辑分析

本周中厚板市场趋弱运行上周国内中板市场价格,整体呈现窄幅走弱的趋势。

供应方面,上周受钢厂利润下滑影响,钢厂生产积极性下滑,钢厂周实际产量147.10万吨,周环比减少0.94万吨,生产节奏平稳;

流通方面,上周全国中板库存总量为206.04万吨,较上周减少9.34万吨,钢厂库存70.22万吨,周环比减少2.44万吨,社库继续下降,其中华东市场降库最多,商户接单意愿一般;

需求方面,上周中厚板消费量环比降低0.03万吨,需求情况和环比没有好转,下游采购多以刚需为主。

本周展望

供应方面,目前原料和钢材价格呈现同步下跌,钢厂利润未见明显改善,本周供应量预计变动不大。

流通方面,原材料价格支撑走低,市场情绪整体偏弱,市场对后续需求强度存疑,操作多以出货走量为主,短期流通情况或将保持稳定。

需求方面,旺季需求不及预期,市场投机需求寥寥,贸易商补库积极性一般,终端需求释放缓慢。

综合预计,预计本周国内中厚板市场行情或将盘整运行。

其他建材 

水泥

周度观点:上周水泥价格偏弱运行,预计本周价格持稳运行

上周水泥运行逻辑分析

截至4月14日,全国PO42.5散装水泥均价为460元/吨,环比下浮3元/吨。成本利润方面,水泥-煤炭价格差347.55元/吨,同比2022年下降11.7%。据百年建筑网调研全国440家水泥贸易商显示,2023年一季度业务量1867.2万吨较2022年的2256万吨减少了17.23%,主要原因如下:1、资金不足,很多新开项目无法正常开始施工,材料进场量不多;2、去年的回款低,部分贸易商反馈:去年的材料款还没有结清,工地至今也没有说什么时候付清,为了公司能够正常运营,今年一季度的供应量明显减少;3、需求差,2023年的新开项目较2022年减少,去年年初国家有工地开工需求,所以工地开工较早,工地建材用量也有起色,今年新项目规划较多,但是实际开工数较少,因此水泥需求较去年有所下滑,尤其是作为需求集中地的华东,华南地区,降幅不小。

本周展望

除华东外,其余区域水泥出货量较上期均有增幅,整体需求略有好转。天气好转后,各地需求回升,局部新开也带动需求增长,预计本周水泥出库量或有提升,水泥价格持稳运行。

混凝土

周度观点:上周混凝土价格偏弱运行,预计本周价格维持弱势

上周混凝土运行逻辑分析

截至4月14日,百年建筑网统计全国混凝土C30均价为405元/方,周环比下浮3元/方。本轮调研周期内,全国混凝土发运量为254.67万方,环比提升7.16%,较2022年同期提升2.39%。华北区域在供项目采购量持稳(如城中村以及棚户区改造项目),新供的是几个钢厂的厂房项目后续用量尚可。目前资金回款情况欠佳,接单比较谨慎。沙尘暴对混凝土运输没有明显影响,但是大风影响施工单位作业。西南区域房建项目日均发运量600-700方不等,但是市政类项目需求后劲不足。西北区域之前受降雨影响,上周恢复正常运输供应,目前手上主要在供国道和火车东站项目。华东区域主要支撑项目是安置房、部分集团内部的商品房以及市政类项目。华南区域天气有所好转,产量相应有提升,不过回款整体很差,选择项目比较谨慎。

本周展望

整体来看,本期国内混凝土发运量同环比均有提升,华中、华南等地雨水天气好转,发运量得到修复,而去年同期大部分地区工地不再受管控影响,混凝土企业发运量有所提升。当前多地虽有大量项目举行开工仪式,但受限于社会面资金流动性因素影响,回款成为大部分混凝土企业最为关注的问题,未来预计混凝土企业仍然选择性供货,本周全国混凝土行情或难有明显起色。

建筑行业动态热点信息一览

建筑业

【建筑业PMI创历年新高】

3月建筑业PMI录得65.6%,继续扩张。3月非制造业商务活动指数为58.2%,高于上月1.9个百分点。分行业看:3月建筑业PMI指数较上月提高5.4个百分点至65.6%。基建延续高增和地产弱修复双向支撑建筑业,建筑业PMI创历年新高。2023年一季度行业表现确实有所好转,只是复苏力度低于市场预期。但这是宏观环境和经济发展趋势使然,在大环境和国外不利因素的影响下,国内能够以稳定温和的方式复苏,已实属不易。

【基建需求稳增长】

北方重大项目启动,陆续产生更多实物量;南方需求回补,但部分地区仍受雨水影响,工地小面积停工,整体需求小幅增长。

虽然目前房地产行业较难有明显变化,但基建项目或可强势托底。老基建的铁路和市政建设,新基建的风电水利旧城改造、轨交新能源等会逐步代替房地产空出来的份额。今年全国多地发布了2023年重大项目投资清单,项目合计7652个,总投资额达21.5万亿元,年度计划投资额合计33570.67亿元,为推动全年经济运行整体好转而形成坚实支撑

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