【导读】广期所首个品种工业硅来了！12月2日，证监会发布通知，同意广州期货交易所开展工业硅期货及期权交易，这将是广期所揭牌后的第一个交易品种。在工业硅价格波动幅度扩大的背景下，广期所推出工业硅期货和期权，将有助于缓解当前硅能源行业所面临的结构性问题，稳定和改善工业硅供给。机构预计2025年我国工业硅的需求量将达到480万吨，市场规模将近千亿元。下游产业为…
广期所首个品种工业硅来了！12月2日，证监会发布通知，同意广州期货交易所开展工业硅期货及期权交易，这将是广期所揭牌后的第一个交易品种。在工业硅价格波动幅度扩大的背景下，广期所推出工业硅期货和期权，将有助于缓解当前硅能源行业所面临的结构性问题，稳定和改善工业硅供给。机构预计2025年我国工业硅的需求量将达到480万吨，市场规模将近千亿元。下游产业为多晶硅、有机硅和铝合金等，均为朝阳产业，潜力巨大。相关标的：硅宝科技（300019.SZ）、TCL中环（002129.SZ）、隆基绿能（601012.SH）、多氟多（002407.SZ）。
下一步，证监会将督促广州期货交易所扎实做好工业硅期货和期权上市的各项准备工作，确保工业硅期货和期权平稳推出和稳健运行。广期所有关负责人表示，下一步，广期所将在中国证监会指导下，扎实做好工业硅期货和期权上市的各项准备工作，确保工业硅期货和期权平稳推出和稳健运行。
早在11月11日，广期所就发布了工业硅期货和期权的合约及相关规则征求意见的公告，披露了合约单位、最低交易保证金、合约月份等合约细则，以及交割质量标准、风控制度等业务细则。其中，征求意见稿显示，工业硅期货合约交割月份以前的月份涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%，交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的6%。
对此，广发期货发展研究中心研报提到，预计上市初期涨跌停板设置幅度较大，上市初期涨跌停板设置为上一交易日结算价的6%，一般月份保证金水平设置为8%。工业硅期货上市首日涨跌停板幅度为合约执行标准的2倍。
据接近广期所的相关人士指出，工业硅期货有望在今年年底前上市，不过具体上市交易时间还需要等待证监会发布信息。
规模上，我国作为全球最大的工业硅生产与消费国。2021年，国内工业硅产能499万吨，产量321万吨，分别占全球工业硅产能和产量的79%和78%；工业硅消费量313.2万吨（含出口），其中国内消费量235.8万吨，占全球消费总量的56%。按照2021年均价计算，我国工业硅市场规模约644亿元。在能源转型以及“双碳”目标的影响下，预计2025年我国工业硅的需求量将达到480万吨，市场规模将近千亿元。
价格方面，工业硅近年价格波动幅度有所扩大，不仅行业供需基本面会对工业硅价格产生影响，宏观经济、产业政策、突发事件等因素也在很大程度上造成了工业硅的价格波动。面对近年来不断扩大的价格波动，众多产业企业对上市工业硅期货、利用期货工具定价和管理风险的诉求愈发强烈。
在此背景下，广期所推出工业硅期货和期权，将有助于缓解当前硅能源行业所面临的结构性问题，稳定和改善工业硅供给，推动工业硅生产企业的资产实力和技术水平的提高，助力行业长足健康发展。
近日，广期所副总经理冷冰在第十三届期货机构投资者年会上表示，除了工业硅等新能源金属，广期所还在推进碳排放权、电力、大宗商品指数、国际市场互挂、具有粤港澳大湾区和“一带一路”沿线国家特色的品种。
业内人士认为，工业硅下游产业为多晶硅、有机硅和铝合金等，均为朝阳产业，潜力巨大。一方面，多晶硅是光伏组件的主要原料，随着我国“双碳”目标的提出与逐步推进，光伏行业迎来快速发展期，预计至2025年多晶硅领域消费工业硅的数量将超过190万吨，占国内工业硅消费量的41%，成为工业硅最大消费领域。
另一方面，有机硅是工业硅目前最大的消费用途，未来仍将保持年均10%以上的增长。多数有机硅材料与石油基材料用途类似，如硅油、硅胶、硅树脂等，很多有机硅材料的性能更加优异，且产生更少的碳排放。上市工业硅期货，将有助于巩固我国光伏等优势产业的国际领先地位，构建新能源、绿色环保等新的增长引擎。
相关概念股：
硅宝科技（300019.SZ）：国内有机硅新材料下游龙头，公司立足于有机硅行业，已建成8万吨/年的有机硅密封胶生产基地，核心产品包括有机硅密封胶（建筑类用胶和工业类用胶），硅烷偶联剂等。
TCL中环（002129.SZ）：公司作为光伏硅片领域龙头企业，2021年末晶体产能达88GW，G12先进产能占比约70%，硅片外销市场市占率全球第一。后续随着银川项目陆续投产，预计2022年末公司晶体产能将超过140GW，G12先进产能占比约90%，成为全球单晶规模TOP1厂商。
隆基绿能（601012.SH）：全球最大的单晶光伏制造商，单晶硅片和组件出货量均为全球第一。公司长期专注于为全球客户提供高效单晶太阳能发电解决方案，主要从事单晶硅棒，硅片，电池和组件的研发，生产和销售。
多氟多（002407.SZ）：子公司浙江中宁硅业有限公司年产电子级高纯硅烷4000吨/年，多晶硅3000吨/年，高纯四氟化硅500吨/年，纳米硅粉200吨/年。
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