期指再现“乌龙指” 业内呼吁健全风控机制

期货资讯 2022-11-09 07:23

【导读】炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! ◎严晓菲 记者 费天元 “乌龙指”再现市场,引起广泛关注。11月8日9点29分,中证1000期指主力合约IM2211开盘触及跌停板,随后迅速拉升至合理价格交易。截至收盘,IM2211合约跌幅收窄至0.14%。值得注意的是,在IM2211合约开盘价格异常触及跌停板时,中证1000指数IM2212、IM2303和IM2306合约均运行正常。相…

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

◎严晓菲记者费天元

“乌龙指”再现市场,引起广泛关注。11月8日9点29分,中证1000期指主力合约IM2211开盘触及跌停板,随后迅速拉升至合理价格交易。截至收盘,IM2211合约跌幅收窄至0.14%。值得注意的是,在IM2211合约开盘价格异常触及跌停板时,中证1000指数IM2212、IM2303和IM2306合约均运行正常。相关人士提醒,股指期货市场不断有资金体量较大的“新玩家”进入,很容易对市场造成冲击性影响,需要引起重视。

昨日收市后不久,中金所发布公告称,经核查,中证1000股指期货IM2211合约开盘价格出现异常,为某客户对其使用的交易软件不熟悉所致,开盘后IM2211合约交易价格即恢复正常。

华泰期货此前发布报告称,通过分析2016年以来IH、IF、IC三大股指期货在所有合约上发生的较大的“乌龙指”事件,可以看出“乌龙指”出现的原因大致可以分为以下几类:一是开盘集合竞价阶段某方挂单数较大,挂单价格偏离较多,缺乏足够对手方;二是正常行情的盘中某方挂单数较大,挂单价格偏离较多,对手方订单簿缺乏深度;三是某一合约出现“乌龙指”,从而带动其他同时上市合约价格同样出现“乌龙指”;四是极端行情下,某方挂单价格偏离极大,错估市场承接力。

近两年,我国股指期货市场流动性持续增长,整体持仓量已跃居世界前列,但“乌龙指”事件时有发生。“这背后折射出的是股指期货市场仍然有‘新玩家’持续进入,这部分‘新玩家’的资金体量不低,很容易对市场造成冲击性影响,需要投资者高度注意。”华泰期货相关人士提醒。

有期货从业人员告诉上海证券报记者,在主力合约上发生“乌龙指”,背后的原因更多在于操作失误所致。业内专业投资机构在交易分工方面较为明确,有专门的交易部门负责下单。如果买卖指令并未给出价格,交易员或采取市价下单模式,从而导致出现单笔集中大单,就会产生“乌龙指”现象;程序化交易也容易在盘中产生“乌龙指”现象。因此,可以考虑采取限价下单、程序化指令中间增加审核等措施,以减少操作失误。

此前曾发生过类似的“乌龙指”事件。2017年3月17日,中金所对出现内部管理不善的某期货公司采取了监管措施。经调查,该期货公司在当日9点30分错误对其资管产品以涨停价格进行了大额买平交易,导致中证500股指期货IC1706合约价格出现瞬间大幅波动。中金所当天对该期货公司进行了现场检查,并及时采取了口头警示、约见谈话、限期说明情况、责令整改等措施。

中金所有关负责人当时表示,期货公司应增强责任意识,健全风险控制和内部管理制度,完善业务操作流程,并提高对突发事件的敏感性和应急处置能力,提升从业人员业务和风险管理水平。

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