华泰期货股指日报20221104：欧美衰退升温，外围股
【导读】股指期货：受外围环境影响，沪深两市低开，指数宽幅震荡，收盘涨跌不一。截至收盘，上证指数跌0.19%报2997.81点，深证成指跌0.34%报10840.06点，创业板指涨0.01%报2376.06点；两市成交额降至8865亿元；北向资金全天净流出45.65亿元。盘面上，电子、国防军工、基础化工板块领涨，计算机、食品饮料、传媒板块跌幅居前。美国三大股指全线收跌，道指跌0.46%，标普500指数跌1.06%，纳指跌…
股指期货：受外围环境影响，沪深两市低开，指数宽幅震荡，收盘涨跌不一。截至收盘，上证指数跌0.19%报2997.81点，深证成指跌0.34%报10840.06点，创业板指涨0.01%报2376.06点；两市成交额降至8865亿元；北向资金全天净流出45.65亿元。盘面上，电子、国防军工、基础化工板块领涨，计算机、食品饮料、传媒板块跌幅居前。美国三大股指全线收跌，道指跌0.46%，标普500指数跌1.06%，纳指跌1.73%。推行“精准防控”减弱对经济影响。国内每日新增确诊病例快速攀升，国家卫健委表示，努力以最小范围、最短时间、最低成本控制住突发疫情。多地宣布，11月起除部分风险人员可进行免费核酸检测外，其他群众需按照“愿检尽检”原则进行自费检测。未来随着疫情常态化和“精准防控”举措的不断推行，疫情对经济造成的负面影响将不断减弱。前三季度经济资源型省份表现较好。全国31个省区市陆续发布经济增长情况显示，相比今年上半年，多数省份经济加快回暖。31个省区市中，有21个省份经济增速相比上半年有所上升，有18个省份的GDP增速高于全国3.0%的增速，超七成地区工业经济加快回升。受疫情、限电等因素制约，在原材料价格上涨、能源保供等因素支撑下，资源型省份表现较好。多举措维护金融市场稳定。央行相关领导表示，疫情反复冲击下，金融风险形势复杂严峻，新老问题交织叠加，国外主要发达经济体中央银行激进收紧货币政策，很可能引发欧美广泛的经济衰退，国内，信用违约事件时有发生，影子银行存量规模依然不小，部分地方政府隐性债务尚未缓解，一些大型企业特别是头部房企债务风险突出。行长指出，要完善货币政策体系，维护币值稳定，促进经济增长，增强人民币汇率弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，同时深化金融改革，提升金融服务实体经济能力，加强和完善现代金融监管，旨在维护金融市场稳定。三季度机构更加关注新兴产业。上市公司三季报披露完毕，数据显示，社保基金、险资、QFII等长线资金三季度共现身1541家上市公司的前十大流通股东，合计持股数超1500亿股，持仓市值约1.82万亿元。与二季度相比，三季度机构持股市值有所减少，持仓集中度下降，但持股数量却普遍逆势增加。从行业来看，大金融类以及新能源、医药生物等绩优新兴产业成为布局重点。行业方面，关注电力设备、基础化工、石油石化、有色金属板块。景气度高的行业指的是未来该行业符合国家战略转型、产业升级目标，成长空间大，同时目前营收处于快速扩张的状态。而交易拥挤度高往往容易造成踩踏，是板块回落的一大隐忧。所以高景气度、低拥挤度板块值得重点关注，从数据上看，高景气度一般拥有高ROE、高利润增长率，交易拥挤度的指标一般由行业的成交额演算得来，当前主要为石油石化、医药生物、基础化工、电力设备行业。海外衰退预期增强。英国央行加息75bp，并承认英国经济目前处于衰退当中，GDP将连续八个季度萎缩，直到2024年年中为止。昨日美联储如期加息75bp，鲍威尔表示会有更长的加息周期、更高的利率，释放鹰派信号，美债10Y-2Y利率倒挂加深，衰退预期升温，权益市场承压。总的来说，受外围环境影响，海外继续加息，经济衰退预期增强，权益市场承压调整。当前国内疫情反弹，部分地区进行封闭式管理，经济活动放缓，预计未来疫情常态化和“精准防控”举措的不断推行，疫情对经济造成的负面影响将不断减弱，同时政府将出台更多政策带动经济增长。目前A股处在筑底阶段，配置性价比较高。行业方面，关注电力设备、基础化工、石油石化、有色金属板块逢低做多机会。■ 策略股指谨慎偏多■ 风险中美关系、疫情、欧美货币政策、欧债危机、地缘冲突
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