北约警告俄罗斯！李嘉诚“杀回”内地土拍市场

期货资讯 2022-05-08 07:02

【导读】俄乌激战持续。乌克兰敖德萨州军政管理局负责人当地时间5月7日发布视频称，俄军当天再次攻击了敖德萨国际机场，机场跑道和部分基础设施受损，没有造成人员伤亡。俄罗斯军事记者称一支举着白旗的武装队伍从亚速钢铁厂内部抵达了同样位于厂区的平民疏散集结点，俄罗斯军队代表已经前往该地点与其进行交流。俄记者表示，这是俄军与亚速钢铁厂守军首次进行面对面接触…

俄乌激战持续。乌克兰敖德萨州军政管理局负责人当地时间5月7日发布视频称，俄军当天再次攻击了敖德萨国际机场，机场跑道和部分基础设施受损，没有造成人员伤亡。俄罗斯军事记者称一支举着白旗的武装队伍从亚速钢铁厂内部抵达了同样位于厂区的平民疏散集结点，俄罗斯军队代表已经前往该地点与其进行交流。俄记者表示，这是俄军与亚速钢铁厂守军首次进行面对面接触。

此外，俄罗斯国防部当地时间5月7日表示，俄军利用高精度导弹打击了位于顿涅茨克的5个乌军部队武器装备集结点和1个武器库。俄空天军战机打击了18个乌克兰军事目标。俄军防空导弹系统还击落了一定数量的乌军无人机等。俄军火箭炮兵部队打击了240个乌克兰军事目标。

乌克兰总检察院宣布扣押俄罗斯国家原子能公司东欧分公司账户

据央视新闻报道，当地时间5月7日，乌克兰总检察院宣布扣押了俄罗斯国家原子能公司东欧分公司的账户，其中所涉及的9.9万美元被转移到了乌克兰国家资产追踪和管理局并供其支配。

北约秘书长警告俄罗斯：不要使用核武器

据参考消息报道，德国《明镜》周刊网站5月7日消息，北约秘书长延斯·斯托尔滕贝格警告俄罗斯不要在乌克兰冲突中使用核武器。

据报道，他接受德国《星期日世界报》采访时表示：“我们的信息很明确：一旦使用核武器，每一方都会成为输家。”他还说：“没有人能赢得核战争，也没有人应该发动核战争，这点也适用于俄罗斯。”

报道称，冲突爆发以来，俄罗斯威胁将使用核武器。然而，斯托尔滕贝格也表示，北约并未掌握证据显示自2月24日开战以来，俄罗斯的核武器已被上调至更高级别的战备状态。

此前，据塔斯社消息，俄罗斯新闻司副司长阿列克谢·扎伊采夫当地时间6日在吹风会上说，俄罗斯不会在乌克兰使用核武器。报道称，扎伊采夫说，俄罗斯可能使用核武器的情况在本国官方文件中有明确规定，对乌特别军事行动任务的解决不在这些情况的范围之内。扎伊采夫强调，西方和乌克兰可能实施各种挑衅，俄罗斯必须为马里乌波尔事态发展的各种可能性做好准备。

巴西南部飓风灾害影响持续，27城市进入紧急状态

巴西南部圣卡塔琳娜州飓风造成的灾害仍在持续。当地时间5月7日，该州27个城市宣布进入紧急状态。根据民防部门最新数据，目前，飓风引发的强降雨天气已造成圣卡塔琳娜州121座城镇44000人受灾，7100人无家可归，3人死亡。

时隔10年，李嘉诚“杀回”内地土拍市场

5月5日，广州迎来2022年首轮集中供地。据最终的拍卖结果显示，本次拍卖的18宗地块中，有15宗底价成交，2宗溢价成交，1宗流拍，出让成功率接近95%，成交总建面239.43万㎡，合计进账341.4亿元。

其中，位于白云新城的空港大道中地块，是本次拍卖中最抢手的“肥肉”，不仅吸引了保利、越秀、中海、华发、华润、广州城投、粤海、珠实等一众“国家队”，甚至连在内地“消失已久”的李嘉诚旗下的和记黄埔地产也参与其中。

据悉，和记黄埔出价23.6亿元竞拍位于白云新城的一块优质土地，不过未能将该地块收入囊中。

在持续数天的激战后，中海地产以27.2亿元+住宅自持比例9%拿下了这块炙手可热的土地，成交楼面价达34500元/㎡，溢价率15%。

尽管李嘉诚没有成功拿下该地块，但他罕见现身内地土地拍卖市场的信号，令市场“浮想联翩”。

有分析人士认为，以李嘉诚此前的投资风格，投资决策都非常谨慎，此次参与广州土拍，或许是一次试探，也可能是对内地房地产市场的投资态度发生了转变。

今年4月，胡润研究院发布的《2022胡润全球房地产企业家榜》显示，李嘉诚家族以2050亿元的身家，再次登顶全球房地产首富，超越老对手李兆基。

作为首富的李嘉诚，其投资的一举一动，一直是外界强烈关注的风向标之一。不过，自从2022年以来，李嘉诚家族开始有计划出售旗下英国最大配电公司以及伦敦一些房产资源。当前，市场更关心的是，抛售欧洲资产套现的巨额资金将会流向何处？李嘉诚悄然现身广州的土拍市场，是否嗅到了内地楼市触底的信号？

两协会：演员片酬不得使用现金方式支付

5月7日晚，中国广播电视社会组织联合会、中国网络视听节目服务协会发布《演员聘用合同示范文本（试行）》。使用说明中提到，演员片酬等劳务收入，不得使用现金方式支付，不得以股权、房产、珠宝、字画、收藏品等变相支付报酬形式隐匿收入，严格区分个人收入和工作室经营所得、公司收入。演员聘用合同书应列明演员经纪公司/演员工作室与演员本人之间的酬金分配以及对应合同义务等情况。

加息靴子落地，国际金价能否迎来喘息之机？

近期国际金价承压下行，且在美联储5月议息会议后波动加剧。截至5月6日收盘，国际现货金价收盘报1882.99美元/盎司，单周累计下跌12.65美元，跌幅0.67%；现货白银报收于22.33美元/盎司，累计下跌0.41美元，跌幅1.8%。分析人士预计短期国际金价将在1800美元/盎司至1950美元盎司区间内振荡。但由于美联储6月议息会议加息50bp的概率依然较大，预计5月底至6月初，国际金价将再次面临美联储6月议息会议的压力。

“美联储政策变化对黄金价格的影响主要体现在三方面。”金瑞期货金属研究员龚鸣表示，一是通胀预期。去年以来，欧美高企的通胀水平很大原因是2020年疫情发生后，美联储采取“极端”宽松政策，通过各类货币政策工具向银行间市场、向消费者投放流动性所导致。5月FOMC会议上，美联储采取较为激进的50BP加息节奏，并表示6月开启缩表，进一步收紧流动性。流动性降低后，通胀驱动预计将减弱，进一步走高的可能降低。与2013年后的几次流动性收紧过程相比，贵金属在本轮流动性收紧周期中表现相对偏强，其中不断攀升的通胀预期为贵金属价格提供了有力支撑。加息后，通胀预期支撑或将减弱。二是美联储货币政策影响黄金投机成本，加息最直接的影响是短端利率。美联储3月议息会议开启加息后，短端利率水平显著抬升，美债3个月收益率自0.4%水平涨超100%，接近0.9%。而缩表则对长端利率水平影响较大，自从市场预期美联储将在5—6月开启缩表进程，美债期限利差自1.9%水平上涨至2.25%。6月开启缩表后，期限利差有继续扩大的可能，贵金属持仓成本预计抬升，贵金属面临下行压力。三是美联储货币紧缩不利于经济增长。美国是消费型经济，去年以来开启较为强劲的经济复苏，主要是由于就业复苏强劲及居民前期的超额储蓄。如果流动性收紧则不利于经济增长的持续性，若经济恶化，资金会选择通过配置贵金属减少风险。但短期看，美国经济仍然韧性较强，经济衰退或恶化的概率仍然较低。“总之，近期美联储加息对贵金属价格有所冲击。”龚鸣说。

方正中期研究院贵金属研究员史家亮表示，美联储加息对贵金属直接形成利空影响，然而贵金属市场更多的是反映美联储加息的预期，美联储加息预期不断升温之际，贵金属高位回落，当美联储加息预期落地之际，贵金属更多的是利空出尽反弹行情。“后市，对贵金属维持强势判断，白银因为经济下行预期表现弱于黄金。贵金属因政策调整预期和恐慌回落均是买入时机，继续建议逢低配置为主。”史家亮说。

有色金属大幅回调

五一劳动节后，工业品有色板块承压明显，表现弱势。

中信建投期货工业品研究员江露表示，这主要是因为市场对全球经济下滑的担忧情绪不断升温所致。其一，IMF不断下调全球经济增速，去年十月IMF估计2022年全球GDP增速为4.9%，中国GDP增速为5.7%，从今年一月开始，IMF逐渐下调GDP增速预期至4.1%，五一劳动节前再次下调全球GDP增速至3.6%；其二是五一劳动节前中国公布的PMI数据全线回落。4月份中国PMI数据从2月份的50.2下滑至47.4，反应到经济增速数据上就是一季度GDP增速4.8%。因国内受到疫情等影响，经济呈现供需双弱，3月份华东地区疫情对国内的冲击全面显现，4月的数据进一步探底。4月全球制造业PMI为52.2%，低于3月的52.9%。

“三条线索主导了有色板块的下跌。”招商期货有色分析师赵嘉瑜表示，一是欧美总需求的拐点在3月已隐隐出现，而美联储加息加速了这一进程，缩表也造成流动性的收紧，在全球股市回撤的背景之下，有色作为配置的商品亦难独善其身。二是俄乌冲突的矛盾从起初影响总供给到威胁总需求。俄乌冲突初期，市场担忧俄罗斯占比近两成的精炼镍以及占比5%左右的铝的出口，也担忧欧洲的锌产量受天然气断供的影响，然而目前天然气价格稳定，俄镍仍能交割；而需求端，俄乌冲突导致了供应链紧张，欧洲车企由于缺乏零部件4月汽车产量同比降超两成，环比降超3成，新能源车环比下降约4成。三是国内疫情波及范围扩大，尽管稳增长政策频发，但在地产、消费等高频数据上还没有得到积极的验证。

展望后市，赵嘉瑜表示，从短期来看，流动性的抽离会继续压制风险资产的表现，而商品板块关注边际变化，全球总需求使得有色板块仍整体承压，恐需等到全球信贷周期重启后才能看到有色板块获得继续上行的动力。不过，由于可以预见国内大规模政策刺激实际落地后对于需求的拉动，下游在消耗库存后会集中补库，而当下上游库存处于历史低位，使得短期的下跌亦不流畅，有色板块易涨难跌的情况并未实质改变。

从长期来看，赵嘉瑜认为，未来有色板块的重心将有较大提升，这主要由四方面因素决定：一是全球碳中和战略持续激化供应受限和需求爆发的矛盾；二是地缘冲突和去全球化加剧供应链问题；三是全球信贷周期不会随着美联储加息而戛然而止，如若美国经济出现衰退，美联储势必会停下加息的脚步；四是广大发展中国家的崛起有望引发总需求的快速增长。

江露认为，在政策背景下，PMI数据大概率会反弹，有色以高位振荡为主，不宜过分看空，另外还需要关注突发事件对价格的扰动。

就铜而言，龚鸣表示，五一假期期间，外盘伦铜盘中一度跌超3%，回落至9500美元/吨附近，就是反映了市场对美联储加速加息、提前缩表的担忧。当前节点下，铜的宏观驱动整体偏空，全球经济增长预期减弱，境外经济增长韧性后劲不足，国内经济受疫情影响，下行压力加大，美联储紧缩，收紧流动性，抬升资金成本，铜价面临向下压力。

除宏观影响外，龚鸣认为，当前铜的现货基本面仍然对价格有一定支撑。“物流尚未恢复，海外premium未见到走弱迹象，海外消费仍有韧性，国内产业库存仍然不高，价格回落后，刚需采购仍有需求。不过，现货支撑能否持续需重点关注消费情况，5月部分炼厂预计复产，6月有较大产能扩建炼厂投产，供应陆续有增量预期，如果消费塌陷，价格可能面临较大回落压力。”

下游需求疲弱，钢价大幅下跌

近日钢价出现连续大幅下跌。中银期货黑色研究员吕肖华表示，从基本面来看，五一假期后钢厂产量环比继续增加，而下游消费受疫情拖累环比下滑，钢材库存出现攀升，钢价承压。

“此外，市场信心缺失也是钢材价格下跌的原因。”吕肖华分析指出，5月是钢材消费旺季，而疫情的多地爆发导致经济受挫超预期，旺季库存累积使得强预期证伪，钢价在经过一段时间的盘整后，增仓下跌，市场在弱现实的打击下重新选择方向，钢价跌势明显。

格林大华期货钢材研究员韩静分析指出，高频数据显示，高炉开工率持续回升，产能利用率超过5年同期均值，钢材周度产量突破1000万吨，结合中钢协最新发布的产量数据可以看到，4月下旬全国粗钢日产235.87万吨，环比增长5.5%，历史同期次新高，仅低于去年同期，显示尽管行业盈利水平偏低，但是钢企稳步复产中。

从品种结构来看，五一假期前铁水由长材向板材转移，最新数据显示，螺纹钢周度产量增幅明显大于热卷，意味着铁水回流至长材，螺纹钢供应开始增加。

“供应呈现增加趋势，但是下游需求依然未见改善。”韩静称，受疫情影响，春季需求一直未启动，全国贸易商周度日均成交量保持在15万吨—18万吨，远低于历史同期平均20多万吨的水平，尽管节前节后下游补库，全国贸易商日成交突破20万吨，但是6日成交量迅速回落至14万吨，在疫情影响下，下游需求依然疲弱。

库存方面，从历史数据来看，最近几年五一假期后社会库存大概率出现下降。今年在供应增加、需求低迷背景下，节后钢材的厂库和社会库存均比节前增加，节后供需不见改善，对盘面形成负反馈。

展望后市，韩静表示，从成本角度看，原料价格依然保持高位，这对于钢材价格有一定支撑。前期下游需求强预期支撑着钢材价格，但是弱现实越来越明显。3—5月通常为传统的消费旺季，目前时间已经过去大半，而5月末6月初开始，梅雨季节以及后期的长江中下游雨季都将对下游需求产生明显的不利影响，5月份是非常重要的时间节点，如果下游需求不能出现大幅增长，则无法弥补3、4月份的需求损失，届时情绪释放可能拖累钢材价格，钢价可能振荡偏弱。

“中长期需要关注宏观刺激政策。”韩静分析说，从下游行业来看，年初以来全国数十个城市进行楼市政策松绑，但是目前来看效果还不明显，还需要关注后期房地产行业表现。此外，多部委促消费，加强基础设施建设，后期基建或是重要发力点。

东吴期货黑色研究员朱少楠表示，在吨钢利润大幅压缩，钢材库存压力加大的背景下，钢厂被迫减产的可能性越来越大，从而形成负反馈，即钢厂减产，原料端铁矿和双焦需求减弱，价格下跌，再带动钢材生产成本下行。目前来看，当下的粗钢产量依然偏高，如果需求没有明显的好转情况下，只能通过减产才能达到供需平衡，在此之前钢价或会继续表现的偏弱一些。

吕肖华认为，商品的价格运行，背后有它的逻辑，在逻辑没有改变的情况下会遵循原有的运行趋势。从目前的钢材市场来看，需求证伪叠加原料成本下滑导致钢价下挫，除非疫情缓解后，下游消费快速恢复或者钢厂停产检修导致清库，钢价才可能再次步入涨势。

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