【导读】俄乌和谈曙光初现。当地时间4月2日，俄军移交控制权，切尔诺贝利核电站重新升起乌克兰国旗。同时，俄乌谈判乌克兰代表团团长阿拉哈米亚接受媒体采访时表示，乌克兰与俄罗斯已接近达成协议，但是在克里米亚问题上仍存在分歧。 俄罗斯的既定目标从一开始就比较明确，包括：保证乌克兰的中立地位；完成对乌的非军事化、去纳粹化；要求乌方承认俄罗斯对克里米亚主权，…
俄乌和谈曙光初现。当地时间4月2日，俄军移交控制权，切尔诺贝利核电站重新升起乌克兰国旗。同时，俄乌谈判乌克兰代表团团长阿拉哈米亚接受媒体采访时表示，乌克兰与俄罗斯已接近达成协议，但是在克里米亚问题上仍存在分歧。俄罗斯的既定目标从一开始就比较明确，包括：保证乌克兰的中立地位；完成对乌的非军事化、去纳粹化；要求乌方承认俄罗斯对克里米亚主权，承认顿巴斯两个共和国独立。此前俄乌谈判代表在伊斯坦布尔举行两国冲突爆发以来的第五轮谈判。俄方承诺从军事和政治两方面降级冲突，大幅缩减在基辅和切尔尼戈夫方向的军事行动，并同意在两国外长草签协议的同时举行元首会谈。此外，当地时间4月2日，俄罗斯总统新闻秘书表示，俄希望俄乌谈判能够继续。白俄罗斯总理戈洛夫琴科表示，白俄罗斯今年将以俄罗斯卢布结算从俄罗斯购买的石油和天然气。乌谈判乌克兰代表团团长：接近与俄罗斯达成协议当地时间4月2日，俄乌谈判乌克兰代表团团长阿拉哈米亚接受媒体采访时表示，乌克兰与俄罗斯已接近达成协议，但是在克里米亚问题上仍存在分歧。阿拉哈米亚说，谈判每天都在通过线上方式进行，一个由律师和外交官组成的工作小组正在起草最终文件。对于乌克兰在伊斯坦布尔提出的草案，俄罗斯已经口头上接受了除克里米亚问题外的条款。乌方正在等待俄方做出书面确认。据阿拉哈米亚介绍，俄罗斯方面认为文件草案已经足够完善，工作组在为可能举行的两国总统会见准备议题。阿拉哈米亚认为乌俄两国总统的会见极有可能在土耳其伊斯坦布尔举行。此外，阿拉哈米亚表示，如果任何文件中规定俄罗斯拥有否决权，那么乌克兰就不会签署这份文件。阿拉哈米亚说，俄罗斯拥有一票否决权意味着乌克兰将得不到安全保障，因此乌方主张与俄罗斯签订和平条约，但安全保障由其他国家提供，而且俄罗斯不能阻止这一过程。阿拉哈米亚认为乌克兰会让俄罗斯接受这一立场，否则就不可能签署任何文件。阿拉哈米亚透露，已经有土耳其、德国和意大利三个北约成员国准备好按照乌克兰的设想成为安全保障国。阿拉哈米亚强调，当乌克兰的安全得到保障后，将进行全民公投决定是否修改乌克兰宪法中关于不结盟中立地位的条款。如果乌克兰人民在公投中支持继续加入北约，那么乌克兰就将与俄罗斯举行新的谈判。俄军移交控制权，切尔诺贝利核电站重新升起乌克兰国旗据中新网报道，当地时间4月2日，切尔诺贝利核电站在社交媒体发布消息，展示核电站前升起的乌克兰国旗。
切尔诺贝利核电站方面表示，当地时间4月2日上午11时，核电站前再次升起乌克兰国旗，奏响乌克兰国歌。核电站的运行人员出席了升旗仪式。2月24日，乌总统办公室顾问波多利亚克在社交媒体发文称，乌军队已失去对切尔诺贝利核设施的控制。俄乌双方在切尔诺贝利核电站附近发生激战。随后，俄军接管该地。俄罗斯断“气”警告令欧洲如坐针毡3月31日，俄罗斯总统普京表示，若买家不以卢布支付，俄罗斯将中止天然气合同。关于此事还在持续发酵，该举措对“不友好”国家会产生哪些影响？据悉，克里姆林宫表示普京关于卢布支付天然气的命令是不可逆转的，俄罗斯不会从4月1日起就切断对欧洲的天然气供应，4月1日以后到期的天然气交付款项将在4月下半月和5月支付。普京已经详细告知德国总理朔尔茨如何用卢布支付天然气费用，为德国提出的“天然气换卢布”计划将适用于所有“不友好”国家。近期能源价格飙涨，使得不少欧洲企业生产成本大幅抬升，不仅降低了利润，还打压了生产景气度，一些公司只能被迫减产，甚至停产。受到俄罗斯可能断供天然气的影响，德国经济部长RobertHabeck于3月30日发布声明表示，若政府必须限制天然气供给，那么德国天然气网络监管机构将优先考虑家庭供暖，而不是工业用途，因此能源需求旺盛的制造商将首当其冲地受到影响。此外，Habeck还称已经成立了工作组，从工业领域收集相关数据，包括天然气和电力价格、生产计划、供应瓶颈和对俄罗斯能源的依赖程度。3月30日，欧洲最大化学品制造商、德国化工巨头巴斯夫的首席执行官MartinBrudermuller在接受《法兰克福汇报》专访时表示，俄罗斯供应德国55%的天然气，如果突然切断将会导致“全面崩溃”，届时德国将面临高失业率，许多企业也会破产，造成难以复原的伤害。Brudermuller警告称，德国是欧洲大陆最依赖俄罗斯天然气的国家，如果俄罗斯断供天然气，将会使德国陷入二战结束以来最严重的经济危机，摧毁近年来的繁荣景况。光大期货宏观分析师朱金涛表示，俄罗斯用卢布结算天然气来反击西方国家制裁，能够起到稳定卢布汇率的作用。2021年以来全球天然气供应一直饱受干扰，气价屡创新高。当前欧洲约四成的天然气来自于俄罗斯，短期内难以摆脱对俄罗斯天然气的依赖，面对俄方的天然气“卢布结算令”，欧洲能源紧缺的局面将“雪上加霜”。事实上，接收俄罗斯天然气的方式将不会改变，客户将按照合同规定用卢布购买。显然，俄罗斯推出的用卢布购买天然气这一决定击中了欧洲各国的软肋，经合组织欧洲地区是俄罗斯天然气最大的出口地区，占俄罗斯天然气出口总量的近75%。德国、土耳其、意大利、白俄罗斯和法国获得了俄罗斯出口的大部分天然气。“虽然日前在美国的推动下，G7表态拒绝用卢布支付俄罗斯天然气，欧盟委员会称必须遵守约定的天然气供应合同，97%的相关天然气供应合同规定以欧元或美元支付。但从现实情况看，西方国家对俄罗斯不断的制裁已经让俄罗斯痛下决心使出这一让自己也可能收入受损的强有力反制措施，对于不用卢布就终止供气合同是目前欧洲大陆国家很难承受的局面。”海通期货能源化工负责人杨安说，目前仅能源方面的支付已经开始占据部分欧洲国家居民近1/10的收入。匈牙利总理欧尔班4月1日接受媒体采访时称“匈牙利不可能用来自美国的高价能源替代俄罗斯天然气。他还补充称，欧洲国家指望从美国跨洋运送足量的液化天然气不切实可行，而且在不久的将来，除从俄罗斯进口天然气，这些国家别无选择，尤其是匈牙利。”可以看到，此消息过后，卢布等于与欧洲天然气挂钩，这让卢布迅速升值几乎收复了美国及其盟友对俄罗斯制裁后的失地，显然俄罗斯的这一措施给欧洲各国施加了非常大的压力，为自己争取到了一些主动权。如果欧洲国家拒绝用卢布支付，那将不得不高价从美国、中东地区采购液化气，那双方都将损失惨重，天然气很可能再次带动能源价格大涨。IEA同意再次释放原油应急储备，对能化市场影响几何？这也是IEA今年第二次，历史上第五次对外释放原油应急储备。在美国宣布史上规模最大的一次战略石油释放计划之后，国际能源署也组织成员国达成了抛储决议，以配合美国缓解原油市场供应紧张局面，给油价降温。“通过油价在美国抛储消息发布之后的表现看，抛储对原油市场降温作用明显，尤其是美国WTI原油近月合约累计跌幅10美元/桶左右，并且跌破了100美元/桶这一重要关口。可以说，本次抛储力度空前强大，基本达到了给原油市场降温的目的，缓解了投资者对供应紧张的焦虑，改变了对油价的预期。油价大幅下跌也缓解了国内能化产业成本端压力，可以看到，与原油相关性较高的沥青、燃料油、液化石油气价格普遍大跌，其他化工品也有不同程度下跌。”杨安说。海证期货能化研究员郑梦琦认为，近期原油价格振荡走弱，主要受两方面因素影响：一方面，美国表示将在未来几个月内每天释放100万桶战略石油储备，总释放量达1.8亿桶。随后，IEA召开紧急会议宣布，在美国牵头主持下，31个成员国再次抛售战略石油储备。美国方面总量1.8亿桶，每天释放100万桶，意味着将持续释放半年，叠加联合其他IEA成员国一起释放，供应端偏紧预期较之前有所缓和，油价下跌。另一方面，OPEC+会议结束，最终决定5月增产43.5万桶/天，同时按照第19次OPEC+会议达成的协议，将在5月分别上调沙特、阿联酋、科威特、伊拉克减产基准线50万桶/天、33.2万桶/天、15万桶/天、15万桶/天至1150万桶/天、350万桶/天、295.9万桶/天、480.3万桶/天，上调俄罗斯减产基准线50万桶/天至1150万桶/天。这意味着，自5月开始，仅OPEC方面，增产空间也至少有100万桶/天。“美国及国际能源署做出的抛售战略石油储备的决议，对原油绝对价格形成了明显压制。因组织抛储的核心力量是美国，因此也看到美国WTI原油承受的压力最大，跌幅也最大，这让WTI原油短时间成为了全球原油市场的价格洼地，布伦特原油与WTI原油价差拉大到了7美元/桶，SC原油与WTI原油的价差也处在高位，显然低价增加了WTI的出口优势，不出意外，未来一段时间美国原油出口量会出现增长。相对于原油近期的大跌，欧美成品油市场表现明显抗跌，且已经开始大幅反弹，尤其是柴油仍非常强势的表现，显示当前欧洲能源市场供应仍然紧张。”杨安说。杨安认为，这次史上规模最大的抛储给市场带来了明显的影响，尤其是缓解了未来半年原油市场供应紧张的压力，给油价降温作用明显，大幅改变了市场之前焦虑的预期，油价回落有助于缓解海外处于三四十年高位的通胀压力。目前高盛、摩根大通等国际投行纷纷下调了三季度及下半年对原油市场的预期10美元/桶左右，但仍有不少机构认为油价强势格局难以被终结，多家国际投行对三季度油价展望仍维持在125美元/桶的高位，这意味着抛储对近期油价降温作用显著，但距离让油价涨势熄灭显然还有一些距离。更有一些机构认为，油价短期承压，飙涨的风险变小，但抛储只是缓解了市场供应紧张压力，真正改善因地缘冲突导致供应紧张的局面还是需要供应端有积极的信号出现。考虑到成品油和原油市场远月合约的反弹表现，此次抛储应该是已经被市场比较充分计价，后续要看包括俄乌局势、伊核协议谈判进展等其他因素的进一步演绎。抛售石油战略储备对下游的能化品种带来首要影响在成本端，其次可能才是由利润引发的其他方面的连锁变化。“以聚烯烃为例，国内油制聚烯烃的占比在50%以上，油制企业的装置在高油价背景下亏损严重，大到中石化小到地方炼厂均受亏损困扰，在这种情况下，企业开始减产进而带来的是聚烯烃供应的收紧。对聚烯烃来说，供应减少以及获得成本高价支撑是利多，但高价压缩行业利润，且中下游需求受压制进而可能导致累库。”海通期货能化研究员干方磊说。“受成本端影响，沥青价格也跟随下跌。”郑梦琦说，当前国内道路施工需求相对较弱，沥青刚性需求未有实质性释放，社会库存增加。另外，个别炼厂受交通运输限制，沥青厂库也在上升。前期原油价格大幅上涨时，沥青跟涨幅度较小，比价创历史新低。随着后续疫情形势好转，沥青需求也将逐渐回升。当前沥青估值偏低，在需求预期相对偏好且原油价格近期偏弱的情况下，多沥青裂解安全边际较高。值得注意的是，本次抛售石油战略储备并未明确给出各方更关心的抛储数量，高盛等机构虽然将油价预期下调10美元/桶，但对三季度油价展望仍然在125美元/桶的高位。“抛储对能化品种装置成本端的影响可能也是偏向短期的。一是俄乌冲突带来贸易流向改变和原油供应下滑，而且俄乌问题短期内不会立马得到解决。二是OPEC增产依旧未达到既定目标。此外，伊核协议达成仍需等待。全球原油供应依旧是偏紧格局，此次石油战略储备投放对能化品种成本影响可能是短期的。”干方磊说。
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