01商品
【后市分析】：本周在煤炭板块引领下，商品指数时隔两个月再次站稳200关口，商品多头结构明显，若下周依托关口延续上涨结构，建议配置多单头寸为主。
【结构】：上涨中的上涨
数据来源：文华财经
02IF
【后市分析】：尾盘再收十字线，前期触发空头趋势共振信号后盘面一度跌破4700冲击4600，目前仍是下跌结构，若盘中再次走弱4700下方仍有空间值得追踪，新仓可以继续关注向下的空头信号。
【结构】：下跌中的下跌
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、7月30日午后，沪深两市成交额突破1.2万亿元。截至14：34，上证指数报3397.52点，下跌14.2点，跌0.42%，成交额5106.8亿元；深证成指报14458.14点，下跌57.18点，跌0.39%，成交额6924.04亿元，两市合计成交额12030.85亿元；创业板指报3434.06点，下跌25.66点，跌0.74%，成交额3189.43亿元。（来源：东方财富网）
2、7月30日北向资金全天成交额1533.76亿元，成交净买入22.48亿元。
统计显示，7月30日沪指下跌0.42%，北向资金合计买入成交778.12亿元，卖出成交755.64亿元，合计成交额1533.76亿元。全天成交净买入22.48亿元，其中，沪股通合计成交额676.51亿元，成交净买入19.07亿元；深股通合计成交857.25亿元，成交净买入3.41亿元。（来源：东方财富网）
03沪铝
【后市分析】：盘中依托收敛区间再次走强，上破20000关口，再次触发多头信号，下周可关注调整后的向上操作的机会，目标位参考前高附近。
【结构】：上涨中的上涨
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、现货方面，LME铝现货升水9.25美元/吨，前一交易日升水6.50美元/吨。沪铝当月在隔夜夜盘大幅下挫后，午前成交重心向上收复，但整体重心仍较昨日下跌超过2%至19100元/吨附近，华东现货成交集中19100-19120元/吨，对盘面升水10-30元/吨，绝对价格大幅下挫后，持货商挺价出货为主。SMM统计本周铝锭社会库存大幅减少5.1万吨至75.8万吨，去库力度加大，导致持货商挺价出货为主，成交对盘面贴水40-30元/吨较为集中，华东现货成交集中19500-19530元/吨。（来源：新浪财经）
2、CCMN现货市场评述：今日长江现货成交价格19470-19510元/吨，涨130元；广东南储报19580-19640元/吨，涨130元；华通报19530-19570元/吨，涨130元。市场流通货源收紧，多数持货商报均价出货，贸易商逢低接货，大户收货积极性一般，成交活跃度转淡。（来源：长江有色金属网）
3、周四铝价上涨，伦铝收涨2.99%；欧美制造业延续强劲复苏，以及欧美央行预计将容忍更高的通胀水平，流动性宽松将保持更长时间，伦铝高位继续上行，逼近年内前高。周四早间公布的美联储声明整体偏鸽，美元指数创一个月新低，外盘基本金属走强。国内各地频繁传出供电不足，错峰生产消息。社会库存持续下降，推动沪铝重心震荡上移。周四SMM统计8地电解铝社会库存75.8万吨，周度去库5.1万吨。（来源：东方财富网）
04铁矿
【后市分析】：走出收敛区间后空头结构显现，今日盘中如期大跌，冲击1000关口，临近整数关口，空单可落袋部分利润，下周关注关口附近的调整幅度，后市看震荡。
【结构】：下跌中的下跌
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为12813.42，环比降34.34；日均疏港量248.82降35.42。分量方面，澳矿6594.31降34.37，巴西矿3380.71降92.27，贸易矿6990.60降77.7，球团386.20降4.24，精粉975.56增28.62，块矿2018.24增19.44，粗粉9433.42降78.16；在港船舶数168增16条。（单位：万吨）（来源：我的钢铁网）
2、近日焦炭价格持续拉涨，对铁矿价格形成提振，随着用焦成本的上升后续钢厂可能会再度追逐高品矿，金融属性较强的铁矿价格受到一定的情绪利空。本期澳巴矿发运量出现回暖，环比增加159.6万吨，逐步走出发运淡季。但7月以来外矿发运的持续下降将逐步体现在近期的到港量上。铁矿港口库存近期累库压力将减轻。铁矿石现货市场活跃度逐步回暖，部分低库存的钢厂开始进行一定规模的采购，部分风险偏好较高的贸易商也出现主动备货的迹象。港口现货日均成交量进一步回升，疏港也有所改善。产业层面，成材库存出现拐点，近期供需逐步转好，价格持续回升，钢厂实际利润和盘面利润均进一步改善。三季度铁矿现货价格仍具一定韧性。（来源：东方财富网）
3、Mysteel调研247家样本钢厂进口铁矿石库存总量11223.07万吨，环比减沙278.35万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为285.35万吨，环比减少3.65万吨，库存消费比39.33，环比减少0.47。（来源：金十期货）
05热卷
【后市分析】：盘中再次小幅走强，本周黑色系重心整体上行，目前看下周仍有上行空间，关注关键位上方的逢低试多机会。
【结构】：上涨中的上涨
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、解读钢材出口退税政策：热卷未在清单之列，政策力度低于预期。市场一直传言的热卷并未在清单之列，这也是今天热卷盘面价格大幅上涨的主要原因之一。这一政策可能会铁矿石价格形成阶段性利空，而事实上今天矿石已经有所反应。而对于取消部分钢材品种的出口退税率，更多的是出口平衡国内供需缺口的需要，本次取消出口退税的钢材品种上半年总出口量为1053.1万吨，占上半年国内钢材总出口量的28%左右。考虑到下半年国内钢材需求仍会有一定增加，本次征税调整政策的出台从侧面也表明了下半年国家压减粗钢产量的决心，所以中期来说对于钢材价格的影响可能是偏利多的。（来源：东方财富网）
2、7月30日天津市场热轧板卷价格全线走高，价格如下：
（来源：我的钢铁网）
3、自5月1日起，中国取消146个热轧板、涂镀板、不锈钢、管材等钢铁产品出口退税；同时，调整部分钢材产品征税：对生铁、粗钢、再生钢铁原料等产品实行零进口暂定征税，适当提高硅铁、铬铁、高纯生铁等产品出口征税。相较于整个国际市场，国内钢材价格仍是价格洼地，尤其热轧价格竞争优势较强，前期市场传闻“加征征税”，最新政策中并没有落实，还引发近日热卷期货价格的拉涨。针对热轧卷板、不锈钢等市场加征征税预期较强的品种，仍需密切关注政策指向，将明显影响其价格走势。（来源：文华财经）
06SS
【后市分析】：盘中再次拉升，多头趋势明显，新仓仍建议继续关注逢低试多信号，上方仍有空间，关注20000关口上方的试多机会。
【结构】：上涨中的上涨
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、【8月钢材需求或继续减少，钢价或震荡偏强】预期多地继续推进压减粗钢产量工作，钢厂仍有减产预期，8月份国内钢材市场供给和需求或继续减少，库存下降速度或放缓，钢价或震荡偏强，需谨防过快上涨引发的政策调控风险。（来源：我的钢铁网）
2、【钢铁产量】上半年全国不锈钢粗钢产量1624.30万吨同比增长20.82%据中国特钢企业协会不锈钢分会统计数据显示，2021年上半年全国不锈钢粗钢产量为1624.30万吨，与2020年同期相比增加27.99万吨，增幅达20.82%，与2020年下半年相比减少45.21万吨，降低了2.71%。2021年上半年进口不锈钢140.84万吨，同比增加77.20万吨，增幅达121.31%。其中，进口钢坯62.54万吨，同比增长159.32%；进口不锈钢废料2.98万吨。2021年上半年出口不锈钢218.90万吨，同比增加57.61万吨，增幅达35.72%；2021年上半年不锈钢表观消费量为1387.87万吨，同比增加270.39万吨，增幅达24.20%。（来源：新浪财经）
3、不锈钢价格上涨。现货方面，不锈钢现货价格整体表现平稳。基本面上，目前下游消费有转淡迹象，但不锈钢库存目前再次进入下行通道，支撑价格，此外近期限电或影响铬铁原料供应，减少不锈钢供应。短期不锈钢毛利位于高位，上行趋势预计放缓。中长期看不锈钢供需在印尼政策不变的情况下不存在明显缺口和趋势，但需关注政策变化。（来源：东方财富网）
07焦煤
【后市分析】：煤炭板块再次走强，创阶段新高，目前多头趋势明显，目前消费旺季临近结束，但本周仍有操作空间，新仓建议关注逢低试多机会，轻仓操作控制好成本，多单底仓可继续持有，下周关注高位调整幅度，逢高减持，逢低试多思路。
【结构】：上涨中的上涨
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、近期，主要由国际定价的铜和原油等大宗商品涨势趋缓，而国内定价的焦煤、动力煤等大宗商品价格再度走高。当前铜、铁、原油价格高位震荡，输入型通胀总体可控但仍不可忽视。国内煤炭供需错配在短期内仍将延续，煤价高增或促使通胀压力重回国内，缺煤缺电局面下通胀将呈现圆弧顶，回落速度或进一步趋缓，国内通胀压力仍需警惕。（来源：金十数据）
2、总体来看，近期焦炭供应端限产趋严，需求端亦受粗钢减量政策压制，供需均出现不同程度下滑，但尚维持紧平衡态势，同时焦煤仍给与焦炭较强的成本支撑。预计短期煤焦偏强运行，但需注意快速拉涨后的回调风险。持续关注各地粗钢产量压减政策落实情况。（来源：文华财经）
3、7月30日全国主要城市炼焦煤价格趋稳，价格如下：
（来源：我的钢铁网）
08LPG
【后市分析】：盘中再次大幅走强，创阶段新高，下周仍建议继续关注能源类标的的上行趋势，多单可继续跟随。
【结构】：上涨中的上涨
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、国家统计局的数据显示，上半年，我国LPG表观消费量估计值为3341万吨，同比增速为11.14%，尤其是3—5月，需求明显好于疫情前同期。究其原因，一是随着经济的复苏，餐饮业回暖，带动LPG燃料需求增长；二是下游化工深加工产能投放，为LPG带来增量需求。考虑到下半年LPG燃料需求将出现季节性增长、下游深加工装置新产能投放市场，年内LPG表观消费量有望达到6700万吨。（来源：东方财富网）
2、隆众资讯7月30日报道：昨日华南液化气市场大稳小调，市场购销不温不火。午后8月份CP超预期走高，成本支撑增加，今日华南市场有推涨预期，但需求弱又将拖累市场，限制涨幅。（来源：隆众资讯）
3、隔夜国际油价创两周新高，LPG上探近2%，重回5000元上方。周五开盘，LPG延续涨势，大幅上探逾2%。需求方面依然是原油市场的重大分歧点，本周库存数据显示，需求依然强劲，具体来看：市场预期美国、印度和欧洲的需求复苏将进一步收紧全球原油市场。许多石油消费大国的汽油需求基本恢复正常，道路交通数据也显示了类似的趋势，支撑油价延续反弹。（来源：文华财经）
09 PTA
【后市分析】：盘中走强创阶段新高，尾盘虽有回落，但多头结构仍在，目前纺织原料需求端支撑盘面，下周多单可继续关注5500上方的空间。
【结构】：上涨中的上涨
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、金十期货7月30日讯，本周聚酯链各环节开工率均呈现下滑状态，较为明显的当属PTA，因台风天气影响，港口封停，且有部装置降负、停车，致使PTA开工率下滑以及流通货源更加紧张。主要下游聚酯开工仍然保持乐观水平，供需结构对市场仍构成利好支撑。（来源：金十数据）
2、金十期货7月30日讯，PTA主力合约震荡走高，日内涨超3%。隔夜油价小幅走强，PTA成本处于高位，装置方面，台化、福海创检修，PTA供给阶段性偏紧，下游市场聚酯工厂负荷在91%附近，PTA供货恢复，需求正常，短线延续偏强震荡。（来源：金十数据）
3、PTA方面，从目前的供需格局来看，供应端7—8月装置检修量仍然维持偏高水平，下半年国内没有新装置投产；需求端终端订单指数小幅回升，聚酯新装置陆续投产，聚酯开工率维持在93%以上，三季度PTA或持续去库。同时以往四季度依然存在一定的旺季预期，但核心在于三四季度聚酯高开工率能否维持，这是决定未来PTA供需能否维持紧平衡的关键，否则四季度存在一定的累库预期，对PTA偏高的加工费有一定压制。当下PTA加工费已升至阶段新高。（来源：文华财经）
10 纯碱
【后市分析】：目前多头趋势明显，今日再创新高，多单筹码持续进场，下周可继续关注趋势线上方的试多机会。
【结构】：上涨中的上涨
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、昨日，国内纯碱市场整体趋势向好，部分企业价格上调。订单支撑，企业出货顺畅，库存低位徘徊。随着检修结束，装置负荷提升。下游需求整体尚可，预期价格上调，提前备货。短期看，纯碱市场偏强，局部价格上调幅度大。（来源：隆众资讯）
2、近期纯碱供应供应量夏季检修季期间低位波动，但8月中下旬供应将逐步恢复；需求方面，此前市场预期光伏玻璃产能跨越式发展、日用玻璃需求恢复性增长及浮法玻璃在产产能稳步提升都有利于纯碱需求的持续向好。日前，国家能源局发布了上半年全国电力工业统计数据，1-6月，国内光伏新增装机规模为13.01GW。根据中国光伏行业年初的预测，2021年我国光伏新增装机规模容量在55-65GW间，即使按照保守预测值计算，上半年完成进度还不足24%。南京疫情加重了市场对日用玻璃消费量下滑的担忧。纯碱此前对需求乐观预期已经充分计价，将面临修正，警惕短期市场持续回调风险。（来源：东方财富网）
3、光伏扩产、浮法复产是今年纯碱最大的驱动，这一驱动力只会越来越强。长期而言纯碱趋势看涨，2021年下半年光伏加浮法产量累计增加2万/日的概率越来越大。意味着纯碱在2021年年底处于绝对缺货状态概率越来越大。尤其是某些大型装置在年底投产更助推市场缺货预期。因此纯碱当下会是周线级别震荡市，但趋势大概率会是逐步向上的。（来源：文华财经）
11 豆粕
【后市分析】：目前收敛区间内依托关键位小幅走强，小幅上探3600，关注区间内调整幅度，多空参照3600与关键位即可，中期方向需要等待走出收敛区间。
【结构】：震荡中的上涨
数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、近日份各地豆粕报价（单位：元/吨）
（来源：生意社）
2、从往年大豆豆粕库存统计数据来看，国内主要油厂大豆及豆粕库存从5月后进入季节性累库，期间虽然也出现短暂的减少但整体上处于增加的趋势，截止7月23日当周全国主要油厂豆粕库存120.2万吨，周度增加11.7万吨，目前豆粕库存处于今年以来的高位。下游需求目前生猪价格疲软，短期内豆粕需求增量有限。加上相关船期数据显示7月南美大豆到港量仍较为集中，在1000万吨之上，8月国内进口大豆到港数量会因南美出口缓慢而下降，但近期油厂高开机率大豆压榨量处于较高的水平，豆粕产量较大，豆粕库存或继续高位震荡。（来源：新浪财经）
3、7月22日止当周，美国2020/2021市场年度豆粕出口销售净增8.73万吨，较之前一周增加28%，但较前四周均值下滑40%，市场预估为净增0.5-20万吨。美国2021/2022年度豆粕出口销售净增7.31万吨，市场预估净增2.5-12.5万吨。当周，美国豆粕出口装船为24.22万吨，较之前一周增长66%，较前四周均值上升49%。当周，美国2020/2021市场年度豆粕新销售16.6万吨；2021/2022市场年度豆粕新销售7.31万吨。（来源：新浪财经）
【策略交易部直播间】直播时间调整，即日起，周一至周四，晚19：30-20：30日常直播，周五晚19：30云课堂直播
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--中粮期货策略交易部总监尹中堃
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4．本研报中所用K线图及价差、、成交量数据截取自文华财经赢顺云端软件。
作者：王君 期货投资咨询证号：Z0013698
中粮期货
本文标题是是中粮期货 试错交易：8月2日市场观察，转载请注明来源