午评:纯碱、苹果涨超3%,集运指数(欧线)跌超

期货资讯 2023-11-07 14:57

【导读】盘面超跌后大幅反弹,预计苹果短期期价维持宽幅震荡的格局 苹果主力合约昨日大………

早盘收盘,国内期货主力合约涨跌互现。纯碱、苹果、硅铁涨超3%,菜粕、尿素、玻璃涨超2%,菜油、豆二涨近2%;跌幅方面,集运指数(欧线)跌超4%,碳酸锂、SC原油跌超3%,燃料油跌近2%。

盘面超跌后大幅反弹,预计苹果短期期价维持宽幅震荡的格局

苹果主力合约昨日大幅走高,今日延续涨势,日内涨逾3%。国投安信期货认为,期价超跌反弹,远月合约上涨幅度较大。前期主要的看空逻辑是入库量增加与统货价格虚高,价格大幅下跌之后,统货价格的水分基本被释放,价格回到合理区间,市场的看空情绪也被较完整的释放。库存方面,今年果农入库意愿较高,不过今年总产量变化不大,预计入库量增加的幅度也不会太大,关注本周公布的数据。本轮下跌的主要原因是供给端的结构问题,从供需两端看,基本面并没有明显恶化的迹象。今年苹果好货量少且价格坚挺,中长期看对价格形成较强支撑,盘面超跌后大幅反弹,预计短期期价维持宽幅震荡的格局,关注入库及下游走货情况。

EC期货将延续振荡下行表现,EC2404合约或考验400点

集运指数(欧线)期货主力合约早盘直线下跌,日内跌超4%。国泰君安期货分析指出,EC期货将延续振荡下行表现,EC2404合约或考验400点。核心逻辑有四点:

第一,运力投放的确定性。2023年集运市场新增运力投放增幅约7.8%,2024年为10.1%,投放幅度为近10年新高。

第二,出口需求难以改善的确定性。从美欧库存周期看,未来半年或仍处于去库周期,运输需求端难以改善。

第三,EC2404合约淡季属性的确定性。即便出现需求反转,也是出现在EC2406合约或者EC2408合约的概率相对更大,明年1—3月份运价大概率出现振荡下行的态势。

第四,下行空间的确定性。2016年,欧线价格曾跌至近200美元/TEU的低位,对应250—300点的SCFIS指数,远低于当前点位。而未来一年的运力过剩幅度大概率超过2016年。

基于以上四点,对EC远期盘面维持偏空判断。

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