期货择时系列(三)基于赫斯特指数的策略研究

期货资讯 2022-07-21 08:25

【导读】中信期货研究 报告摘要 赫斯特指数 能衡量时间序列的长期记忆能力,因此将其运用在策略中对时序进行分形,若此时时序具有持续性运行双均线策略,若此时时序具有反持续性运行布林带策略。 从 超短期、短期、中期和长期 四个周期对策略进行测试,充分探究赫斯特指数在商品期货上的使用特点和使用上限。本文发现策略在 短期 (判断周期 1-2 个交易日)运行效果最好,卡…

中信期货研究

报告摘要

赫斯特指数能衡量时间序列的长期记忆能力,因此将其运用在策略中对时序进行分形,若此时时序具有持续性运行双均线策略,若此时时序具有反持续性运行布林带策略。

超短期、短期、中期和长期四个周期对策略进行测试,充分探究赫斯特指数在商品期货上的使用特点和使用上限。本文发现策略在短期(判断周期 1-2 个交易日)运行效果最好,卡玛比率达到了 1.01。在超短期(判断周期 1-2 个小时),交易成本占比过高,且判断周期过短,赫斯特指数分形能力较差,入场信号胜率过低,卡玛比率仅有 0.57。在中期(判断周期 8-9 个交易日)和长期(判断周期 16-17 个交易日),策略入场判断周期较长,入场机会大幅减少,因此虽然最大回撤得到控制,但年化收益率过低,只达到 3%左右。

针对策略在超短期胜率过低的情况,本文尝试通过改变赫斯特指数的分界值来对策略进行优化。测试后发现,赫斯特指数分界值在超短期对品种和行情非常敏感,若想达到最优解需不断调整参数,因此本文不推荐在超短期使用赫斯特指数。

针对策略在中期和长期交易机会较少,盈利空间不够的情况,本文在原本中期单轮单次进出场的基础上,增加了加仓的考虑。测试后发现,单品种回测虽净值得到显著提高,但最大回撤比率较大。各板块的最大回撤比率较单品种有了很大的改善,策略综合考虑后,策略整体的最大回撤得到了较好的控制,卡玛比率达到了 3.9。因此本文建议若在中长期使用赫斯特指数,考虑加仓选择且交易品种需多品种、多板块覆盖。 

风险提示:本报告中所涉及的资产配比和模型应用仅为回溯举例,并不构成推荐建议。

中信期货研究所

更多市场信息、最新市场动态

免责声明

除非另有说明,中信期货有限公司拥有本报告的版权和/或其他相关知识产权。未经中信期货有限公司事先书面许可,任何单位或个人不得以任何方式复制、转载、引用、刊登、发表、发行、修改、翻译此报告的全部或部分材料、内容。除非另有说明, 本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为中信期货有限公司所有或经合法授权被许可使用的商标、服务标记及标记。未经中信期货有限公司或商标所有权人的书面许可,任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。

如果在任何国家或地区管辖范围内,本报告内容或其适用与任何政府机构、监管机构、自律组织或者清算机构的法律、规则或规定内容相抵触,或者中信期货有限公司未被授权在当地提供这种信息或服务,那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织,任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告。本报告所载的内容并非适用于所有国家或地区或者适用于所有人。

此报告所载的全部内容仅作参考之用。此报告的内容不构成对任何人的投资建议,且中信期货有限公司不会因接收人收到此报告而视其为客户。

本文链接地址是http://www.qihuo88.net/qhzx/15055.html,转载请注明来源