葛卫东在二级市场风生水起！旗下私募年内业绩

期货资讯 2022-04-30 07:45

【导读】近年来，投资界“东邪”葛卫东把精力放在二级市场，在A股市场动作频频，备受市场关注。近期上市公司2022年一季度报告陆续出炉，他在二级市场的动作也不断“曝光”，在今年大幅波动的市场里面，葛卫东也进行了调仓换股。继年初大举减持用友网络后，葛卫东一季度继续大举减持浮盈已达10亿元的锂电池负极龙头贝特瑞，再度引起了市场“围观”。 动作频频，葛卫东“再放…

近年来，投资界“东邪”葛卫东把精力放在二级市场，在A股市场动作频频，备受市场关注。近期上市公司2022年一季度报告陆续出炉，他在二级市场的动作也不断“曝光”，在今年大幅波动的市场里面，葛卫东也进行了调仓换股。继年初大举减持用友网络后，葛卫东一季度继续大举减持浮盈已达10亿元的锂电池负极龙头贝特瑞，再度引起了市场“围观”。

动作频频，葛卫东“再放大招”

从目前披露的季报数据来看，除连续两个季度减持贝特瑞，葛卫东还新进了芯片公司安路科技，对凯盛新材保持持股不变。另外，智能语音龙头科大讯飞也是他大幅减持的对象，还减持了安防领域的安恒信息，以及兆易创新、移远通信、奇安信等。

4月27日晚间，“北交所市值一哥”贝特瑞公布了2022年一季报，葛卫东继续减持78.44万股，持股数量降至637.96万股，期末持股市值为6.54亿元，位列第五大流通股东的位置。

葛卫东持有贝特瑞已经将近两年，之前多个季度都是坚守和加仓，但这已经是他连续两个季度减持贝特瑞。从2021年年报看，他在去年四季度已经大举减持贝特瑞162.20万股，持股数量降到716.40万股，期末持股市值为10.60亿元，位列第三大流通股东。

据了解，葛卫东早在2020年三季度就买进了贝特瑞。2020年三季报显示，葛卫东持有贝特瑞827.98万股，期末持股市值为3.55亿元，位列第五大股东。虽然，此后贝特瑞一直振荡下跌，但他继续持有。去年2月股价跌至29.74元/股的低点以后才开始反弹，到去年6月底涨至66.85元/股，中报显示，葛卫东依旧持有827.98万股，期末持股市值涨至5.54亿元。

去年9月监管层宣布，深化新三板改革，设立北京证券交易所，平移新三板精选层制度。随后，贝特瑞多个交易日大幅拉涨，到9月末股价涨至162.73元/股。三季报显示，葛卫东继续加仓50.62万股，去年11月中旬，贝特瑞的股价一度涨至198.08元/股的高位，市值将要达到千亿元。至此，葛卫东开启了减持。

去年四季度，葛卫东先是减持了162.20万股，今年一季度市场振荡，他继续减持78.44万股。市场人士推测或许是打算逐步兑现收益。实际上，当初4亿多元的成本，到去年三季度末持股市值已经超14亿元，葛卫东浮盈10亿元左右，选择减持也在情理之中。

到今年4月28日收盘，贝特瑞的股价已经跌至79.39元/股，最新总市值缩减到了385亿元。

对于智能语音龙头科大讯飞，自2017年以来葛卫东已经持有四年多。2017年他大举买进了2000多万股，2020年三季度还大举增持了近1500万股，最多时持有超5100万股，去年以来才陆续开始减持，但前三个季度每个季度减持都没有超过100万股，去年四季度则大幅减持883.40万股，今年一季度继续减持309.60万股，最新持股数量降至3650万股，期末持股市值将近17亿元，位列公司第八大流通股东。

从近一年的股价表现看，科大讯飞在去年年中曾经涨至68.50元/股的高位，但9月曾经跌破50元/股，11月又反弹至60元/股左右。今年科大讯飞跌幅已经超过30%。

另外，葛卫东在2022年一季度还减持安恒信息将近45万股，最新持股数量降至100.6万股，期末持股市值为1.64亿元。同时，他还减持了兆易创新、奇安信、移远通信等。

葛卫东新进的芯片公司安路科技于4月28日发布的2022年一季度报告显示，葛卫东新进成为公司前十大流通股东之一，买进56.94万股，期末持股市值为2844万元。据了解，安路科技2021年11月12日在上交所科创板上市，作为一只次新股，其是国内首批具有先进制程FPGA芯片设计能力的企业之一。

截至一季度末，安路科技在报告期内实现营业收入2.58亿元，同比增长72.15%；归属于上市公司股东的净利润1769.39万元，同比增长206.34%。此前，2021年年报显示，安路科技全年实现营业收入6.79亿元，同比增长141.44%；归属于上市公司股东的净亏损3084.91万元。

值得注意的是，安路科技在过去三年连续亏损，安路科技称这是由于FPGA芯片和专用EDA软件等业务较为复杂且研发难度较大，公司保持了持续高额的研发投入，公司主营业务产生的利润尚不足以覆盖管理和研发费用。

凯盛新材于4月22日发布的2022年一季度报告显示，公司前十大流通股东名单中，葛卫东保持持股不变达149.9万股。据悉，凯盛新材是2021年9月刚刚上市的一只次新股，公司主要从事精细化工产品及新型高分子材料的研发、生产和销售，主要产品有氯化亚砜、芳纶聚合单体(间/对苯二甲酰氯)、对硝基苯甲酰氯、氯醚和聚醚酮酮等。

去年凯盛新材首次披露三季报就获得葛卫东青睐，新进254.85万股，期末持股市值为8408万元。去年四季度，葛卫东曾减持了104.95万股，期末持股降至149.90万股，持股市值为7311万元，位列第二大流通股东。

今年以来私募业绩惨淡，“混沌系”未能幸免

葛卫东在二级市场的个人投资业绩风生水起，那么其旗下的以资产管理业务为主的“混沌系”表现得怎么样呢？

2022年一季度，受多重不利因素影响，私募基金市场宽幅振荡，诸多百亿级私募机构业绩集体遭遇了惨烈的滑铁卢现象，与2021年同期相比行情可谓是一片惨淡。据了解在经历市场调整后，不少基金已经触及原始预警线与止损线。近期，已有多家百亿私募正在与托管机构协商，调降部分产品的预警线与止损线。

数据显示，截至2022年3月31日，A股整体呈现下跌态势明显，上证指数一季度累计下跌为10.65%，报收3252.2点，而跌幅更大的深证成指、创业板指，一季度分别累计下跌18.44%、19.96%，私募基金整体收益也因此受到了严重打击。

一季度多数百亿私募业绩亏损，仅有10家百亿私募取得正收益。从私募基金整体情况来看，私募三方平台的数据显示，一季度有业绩记录的28371只私募基金整体收益为-7.56%。其中，115家百亿私募机构一季度平均收益-9.14%，首尾业绩相差29.81%。

“混沌系”也未能在惨淡大环境中幸免。私募三方平台的数据显示，上海混沌道然资产管理有限公司业绩曲线今年以来已经下滑21.09%。

图片来源：私募排排网图片来源：私募排排网混沌天成期货近年业绩波动较大

由上海混沌投资(集团)有限公司控股的混沌天成期货股份有限公司（简称“混沌天成期货”），其实际控制人也为葛卫东。近日，混沌天成期货发布的2021年年度报告显示，公司2021年度实现营业收入18.19亿元，同比下降23.26%，亏损1.65亿元，同比止盈转亏。报告期内，公司期末资产总计为57.24亿元，营业利润为-1.80亿元，经营活动产生的现金流量净额为8.44亿元。

公开资料显示，混沌天成期货于2017年3月在新三板挂牌。从2017年到2021年的年报数据来看，混沌天成期货净利润分别同比增长1352.59%、-199.67%、456.42%、164.52%和-140.38%，业绩波动较大。

其实，近年来不时有市场人士对沌天成期货提出是否过度依赖投资收益。而混沌天成期货曾在半年报中表示，公司目前的核心业务为商品期货经纪和金融期货经纪业务，手续费收入和利息净收入是公司主营业务收入的主要来源。

但从2017年以来公开的年报来看，混沌天成期货对于业绩变动的原因，在收入项目重大变动的解释中大多都提到了投资收益，常常见到“母公司股票投资”身影。2017年到2021年的半年报披露的原因中也都涉及了对外投资。

具体看近4年的年报，2019年，混沌天成期货扭亏为盈，营业收入同比增长46.18%，利润总额同比增长517.97%。在年报营业情况分析的利润构成表中，资产管理业务收入及投资收益同比增长突出。其在项目重大变动原因中称，资产管理业务收入同比增长159.98%，主要原因是子公司和孙公司资管业务增加；投资收益同期增长2573.27%，主要原因是当期投资股票盈利所致。

2019年年报局部内容：

2020年，整个期货行业发展迅速，混沌天成期货公司业务收入及利润进一步增长，公司营业收入同比增长5.14%，净利润同比增长164.53%。收入构成中，手续费收入同比增长706.4%，投资收益也保持了同比343.75%的高增长。其在年报的收入构成变动原因中还提到，报告期内，资产管理收入因孙公司混沌天成国际资产管理有限公司资管业绩报酬大幅增加，当期资产管理业务收入占营业收入比重同比增加3667.69%；投资收益本期占营业收入同比增加343.75%，主要原因是本期母公司股票投资实现盈利同比增加所致。

2020年年报局部内容：

2021年，混沌天成期货营业收入同比下降23.26%，净利润-1.65亿元，同比增长-140.38%。年报收入构成的重大变动原因可以看到，虽然经纪业务手续费收入较上期增加了39.28%，且母公司及子公司投资咨询业务增加促成投资咨询业务收入较上期增加108.54%，但因孙公司资管业绩报酬减少导致资管业务收入同比减少89.06%。同期，母公司股票投资实现盈利较上期减少，导致投资收益较上期减少68.98%。

2021年年报局部内容：

在市场人士看来，近年来，传统期货经纪业务竞争日趋激烈，以创新为代表的风险管理等业务日渐成为期货公司新的发展侧重点，而从过往业绩来看，当前混沌天成期货的相关子公司经营仍欠亮点，在行业中并不突出。

据了解，目前混沌天成期货的资管和风险管理业务主要依靠子公司混沌天成资产管理(上海)有限公司、混沌天成资本管理有限公司来开展，其资管子公司2021年实现净利润为290.89万元；风险管理子公司2021年全年营收为18.85亿元，净利润170万元。此外，其境外控股公司混沌天成国际2021年营收为-8264.75万元，净利润为-1.09亿元。

混沌天成期货在2021年年报中表示，当前公司已初步形成期货经纪业务、资产管理业务、风险管理业务以及境外期货经纪业务“四位一体”的业务架构。未来五年，公司将积极横向扩展业务领域，打造期现合、混业经纪、私募资管、跨境服务四大平台。

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